Любaя кpиптoзимa зaкaнчивaeтcя. 3aкoнчитcя и этa. Mы yзнaли, кaкиe кpиптoaктивы мoжнo пoднять co днa и кaк cocтaвить из ниx cбaлaнcиpoвaнный пopтфeль, кoтopый пpинeceт пpибыль в пepиoд pocтa кpиптopынкa.
Для крипторынка и вообще всех рисковых активов сейчас наступил крайне тяжелый период. С начала 2022 года ведущие технологические компании мира потеряли 25–55% капитализации (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Tesla, Zoom, Airbnb, Pinterest, Nvidia, Uber, Meta, PayPal, Etsy, Netflix, Snap, Shopify). Отрицательный импульс классического фондового рынка создал эффект домино на рынке цифровых валют.
За тот же период (январь – июнь 2022 года), по информации Кристины Новиковой, официального представителя Bitzlato на территории РФ, BTC снизился на 60%, Ethereum – на 73%, а Coinbase потерял 80%. По словам эксперта, инвесторы перекладываются в акции циклических компаний (ЖКХ, АПК, продукты питания), в сферы безопасности, продажу оружия и медицинский сектор.
«Все это – следствие наступления рецессии в первой экономике мира – США, а также совершенно явные перспективы глобального кризиса уже до конца этого года, который затронет Европу, Китай, РФ и все остальные страны. На таком фоне ожидать восстановления интереса к риску совершенно точно не стоит», – отмечает Новикова.
По словам Артема Деева, руководителя аналитического департамента AMarkets, медвежий тренд на рынке криптовалют и на фондовых мировых площадках не закончится к концу года. Это очень надолго.
Как подчеркивает эксперт, инфляция в развитых странах (в США – 8,6%, в Европе также более 8%, а в отдельных государствах ЕС она уже достигает двузначных показателей), ужесточение денежно-кредитной политики центральных банков, растущие цены на энергоносители как фактор дальнейшего роста цен и банкротств предприятий – все это явные сигналы нового глобального финансово-экономического кризиса. «Очевидно, что он не закончится быстро, а может растянуться на годы. И потому ожидать, что интерес инвесторов снова вернется к рисковым активам, в том числе к крипте, не стоит», – резюмирует Деев.
По статистике аналитического департамента AMarkets, ведущие криптовалюты с начала этого года потеряли более половины своей стоимости, сам рынок цифровых финансовых активов сократился в три раза.
«Это затяжной тренд, и мы наверняка увидим новые периоды снижения биткоина (который может уйти к уровню $10–12 тыс.) и эфира (монета способна к концу года стоить $500)», – предостерегает эксперт.
Cдepжaнный oптимизм
Впрочем, по мнению Никиты Зуборева, старшего аналитика Bestchange.ru, хотя криптозима и не думает кончаться, рынок, наиболее вероятно, вошел в стадию длительного накопления. В ближайшие месяцы цена биткоина продолжит находиться в диапазоне $18–22 тыс. с возможными редкими прорывами этого коридора, но, скорее всего, уже не будет сильного снижения до осени текущего года.
«Переход к „бычьему тренду“ возможен не раньше середины 2023 года, когда начнет действовать эффект ожидаемого халвинга, даже если реальный экономический эффект от него можно оспаривать, то поведение толпы плотно связано с этим 4-летним циклом», – осторожно прогнозирует аналитик.
Сдержанный оптимизм представителя Bestchange.ru разделяет Виктор Першиков, ведущий аналитик 8848 Invest. По его словам, текущий уровень капитализации на рынке цифровых активов хорошо подходит, для того чтобы формировать портфели с инвестиционным горизонтом в 6–12 месяцев. При этом, как подчеркивает Першиков, до конца июля мы еще можем увидеть небольшое снижение цен на наиболее капитализированные активы (BTC – до уровня $17 000, ETH – до уровня $800). Это не испортит общую долгосрочную картину, но может дать возможность войти в рынок более точно, с наименьшим риском просадок. Эксперт уверен, что с точки зрения фундаментального анализа факторы, которые оказывали давление на рынок ЦФА, например, ужесточение ДКП мировыми банками и внутренние проблемы крупных криптопроектов, на текущий момент уже заложены «в ценах».
«Если в ближайшие месяцы мы не увидим новые негативные события (в первую очередь геополитические, такие как риски военной эскалации на Тайване), – размышляет Першиков, – то рынок может восстановить часть потерь, понесенных с осени прошлого года».
Cтaвкa нa нaдeжнocть
По мнению Зуборева, говоря об инвестициях на нижних уровнях рынка, стоит рассматривать отдельно краткосрочные и долгосрочные цели. Для долгосрочных периодов сегодняшняя цена достаточно комфортна для покупки, хотя существует небольшой риск продолжения падений. При этом, как отмечает Зуборев, большинство аналитиков – от частных до представителей крупных хедж-фондов – почти с абсолютной уверенностью сходится во мнении, что через полтора-два года цена биткоина будет значительно превышать $20 тыс., поэтому если рискнуть, то небольшим возможным снижением цены криптоактивов можно пренебречь.
С другой стороны, краткосрочно биткоин пока не находится на уверенном плато, поэтому есть риски локальных падений. Если горизонт планирования – несколько месяцев, то сейчас криптовалют пока стоит избегать.
Артем Деев настроен категорично. «В данной ситуации рекомендаций по покупке каких-то новых альткоинов или других монет не будет. Гарантировать их рост ни в ближайшей, ни в среднесрочной перспективе никто не возьмется», – говорит специалист. По его мнению, лучше пересмотреть свой портфель, увеличив долю биткоина, эфира, избавившись от наиболее рискованных вложений (DeFi, NFT), и постепенно увеличивать долю ведущих монет, пользуясь снижением цены. В долгосрочной перспективе у этих активов все равно сохраняется шанс значительно вырасти по мере прохождения острой фазы мирового кризиса, которая только начинается и будет долгой.
Виктор Першиков считает, что главные риски при инвестициях в подобный портфель сегодня – продолжение стагнации рынка цифровых финансовых активов, вызванное потенциальными внешними факторами, как экономическими, так и геополитическими. При этом если инвестирование предполагает длительное удержание активов в портфеле с учетом долгосрочного подхода, то локальные падения цен на фоне негативных новостей не должны сказаться на итоговом результате.
«В ближайшие пару лет нас ждет очередной крупный цикл роста капитализации рынка, и описанные выше токены могут выиграть от будущих процессов в криптоотрасли», – прогнозирует аналитик.
Дoля pиcкa
У агрессивных инвесторов даже в нынешних условиях суровой криптозимы есть варианты для вложения своих денег. При этом, покупая сейчас криптовалюту, особое внимание стоит уделять фундаментально сильным историям как среди криптовалют, так и среди альткоинов. В целом, по словам Зуборева, могут быть интересны любые токены с большим сообществом вокруг них и высоким индексом цитирования.
Один из вариантов – собрать портфель из разноплановых токенов. Кроме очевидных фаворитов Bitcoin и Ethereum специалист предлагает обратить внимание на Dogecoin из-за его паразитирования на бренде Илона Маска, а также ApeCoin из-за вирусности упоминаний одной из самых успешных NFT-коллекций.
По мнению Першикова, 20% портфеля криптоактивов, собранных в активной фазе медвежьего тренда, должен занимать BTC. Бенчмарк крипторынка может до конца года подорожать до уровня $40 тыс. на фоне роста объемов торгов со стороны корпоративных инвесторов и увеличивающегося спроса на альтернативные инвестиции на фоне рецессии в западных экономиках. Второй актив с 15%-ной долей в портфеле – ETH. Переход на вторую версию Ethereum состоится в ближайшем будущем, и, как считает Першиков, протокол PoS однозначно станет фундаментальным основанием для роста цен на токен с учетом низкой внутренней инфляции, потенциального снижения комиссий и сохранения спроса на протокол со стороны dApps.Те же самые 15% могут занимать такие монеты, как ADA, FTT, ZIL.
Проект Cardano (ADA) активно развивается последние полтора года, и ближайшие форки позволят улучшить масштабируемость проекта, в том числе за счет DeFi-сегмента. Это может стать основанием для роста стоимости токена проекта.
По словам аналитика, криптобиржа FTX (FTT) становится все более крупной с точки зрения экосистемы и в ближайшие пару лет сможет соперничать с Binance по росту числа пользователей и прибыли. Это делает ее токен инвестиционно привлекательным.
Что касается проекта Zilliqa (ZIL), то он активно развивается в секторе GameFi и в октябре этого года планирует запустить «бесшовную» метавселенную, инвестиционный спрос на которую со стороны институциональных игроков не упал, несмотря на падение капитализации всего рынка.
Завершают диверсификацию портфеля MANA и SAND – по 10%. Эти проекты первыми выиграли от внедрения концепции метавселенных, и рост капитализации игрового сегмента в ближайшие годы будет экспоненциальным.
«Уже теперь виртуальная „земля“ в метавселенных дорожает высокими темпами, что указывает на рост объемов торгов и участников в децентрализованных виртуальных вселенных и позволяет делать ставку на докапитализацию основных проектов в данном секторе», – говорит Першиков.
Bмecтo aльтepнaтивы
Опрошенные нами аналитики разошлись во мнениях, стоит ли вместо криптоактивов вкладываться в стабильные защитные активы.
По мнению Артема Деева, в качестве долговременных вложений следует рассматривать покупку физического золота и серебра. Первый металл не теряет своей актуальности как главный защитный актив во время рецессии, второй будет расти в течение долгих лет за счет высокой востребованности во возобновляемых источниках энергии, электромобилях и по мере исчерпания основных месторождений в мире.
«В такой ситуации лучше вкладываться только в очевидные стоящие активы (ведущие криптомонеты, бумаги секторов, которые в кризис не падают, – производство продуктов питания, например)», – резюмирует специалист.
По словам Зуборева, доллар сейчас в большей опасности, чем даже криптовалюты. Множество финансовых аналитиков говорит о рисках повторения сценария 2008 года из-за дико раздувшейся инфляции на фоне последствий двухлетнего карантина и обострения геополитических факторов, с нарушением цепочек поставок всего: от продовольствия до энергоносителей. Как отмечает эксперт, золотом можно хеджировать риски, но не стоит рассматривать его как главный актив в портфеле.
