25 апреля 2024 года в Москве прошел XXXIII Съезд Российского союза промышленников и предпринимателей.
При участии Президента РФ Владимира Путина, заместителей Председателя Правительства РФ, глав ключевых министерств, членов Бюро Правления РСПП и руководителей региональных отделений союза, представителей Евразийского экономического союза, членов РСПП обсуждались пути решения проблемы нехватки квалифицированных кадров, социальная ответственность бизнеса и оптимальные форматы социального партнёрства, стимулирование инвестиционной активности и фискальная политика, стратегия достижения технологического суверенитета, механизмы поддержки промышленных компаний, развитие инфраструктуры, внешнеэкономическая, в том числе интеграционная повестка, другие актуальные для предпринимательского сообщества вопросы.
На съезде выступили первый заместитель председателя Государственной Думы ФС РФ Александр Жуков, заместитель председателя Совета Федерации ФС РФ Николай Журавлев, заместитель председателя Правительства РФ Татьяна Голикова, заместитель председателя Правительства РФ — министр промышленности и торговли РФ Денис Мантуров, заместитель председателя Правительства РФ Марат Хуснуллин, заместитель председателя Правительства РФ Алексей Оверчук, министр финансов РФ Антон Силуанов, министр экономического развития РФ Максим Решетников, министр труда и социальной защиты РФ Антон Котяков, руководитель Федеральной налоговой службы Даниил Егоров, председатель Коллегии ЕЭК Бакытжан Сагинтаев, председатель Федерации независимых профсоюзов России Михаил Шмаков и другие.
Президент РСПП Александр Шохин представил доклад о состоянии делового климата в РФ и обозначил основные шаги к экономическому лидерству России. Речь идет прежде всего о повышении предсказуемости в отношениях государства и бизнеса, снижении кадрового дефицита, стимулировании, в том числе налоговом, инвестиционной активности и выработке системной стратегии совершенствования фискальной сферы, снижении административной нагрузки на бизнес, реализации климатической и экологической политики, повышении роли работодателей в развитии системы социального партнерства. Не менее важно создание в рамках евразийского партнёрства независимых от недружественных стран систем сертификации, аккредитации и стандартизации, развитие платежных систем и ряд других направлений.
Александр Шохин отметил, что компании-члены РСПП фиксируют улучшение качества деловой среды и на федеральном, и на региональном уровне. Более 80% опрошенных РСПП компаний реализовывали инвестпрограммы в прошлом году и планируют делать это в 2024 году. Компании выходят на новые рынки, существенно наращивают инвестиции в человеческий капитал и инновации, вкладывают средства в развитие территорий присутствия. Растет доля компаний, которые базируют свою деятельность на принципах ответственного ведения бизнеса.
Технологический суверенитет во многих случаях — это уже не стратегическая цель, а реальность. «Нужны новые механизмы, чтобы наши компании активнее выходили на новые рынки и наращивали экспорт», — добавил Александр Шохин.
Он подчеркнул, что необходимо повышать оперативность функционирования инструментов защиты внутреннего рынка. По словам Александра Шохина, классические системы поддержки не всегда дают эффект.
Остаются актуальными и вопросы совершенствования фискальной сферы. «Необходимо обеспечить приоритет системных, а не специфических решений в фискальной сфере, включая отказ от введения новых налогов разового характера», — подчеркнул Александр Шохин.
Для достижения экономического лидерства России и улучшения делового климата РСПП предлагает обеспечить формализованное участие бизнеса в подготовке и реализации нового национального проекта «Кадры»; провести актуализацию профессиональных стандартов и квалификаций по инженерным специальностям, а также соответствующих ФГОСов и другое.
Александр Шохин подчеркнул необходимость дальнейшего развития института социального партнерства, повышения его роли в достижении национальных целей и задач. РСПП со своей стороны будет реализовывать меры, направленные на укрепление объединений работодателей, стимулирование социально ответственного ведения бизнеса, участие работодателей во всех формах социального партнерства.
Заместитель председателя Правительства РФ Татьяна Голикова отметила, что дополнительно в экономике до 2030 года может потребоваться около 2,4 млн человек.
«До 2030 года прогнозная численность занятости в экономике составит 73,6 млн человек. Дополнительно в экономике нам потребуется, по сегодняшним оценкам, 2,4 млн занятых по отношению к 2022 году. Наибольшая потребность будет в таких видах экономической деятельности как обрабатывающее производство, транспортировка и хранение, здравоохранение и социальное обслуживание, научно-исследовательская инфраструктура и IT. 2 млн мест будут сосредоточены именно в этих пяти отраслях», — сказала она.
По словам Татьяны Голиковой, только для высокотехнологичных отраслей в течение пятилетнего периода нужно подготовить порядка миллиона квалифицированных специалистов.
Для решения этой проблемы планируется составлять прогноз кадровой потребности экономики, который будет ежегодно уточняться с учетом того, что происходит на рынке труда. Основными направлениями работы также станут создание системы управления кадрами, поддержка занятости отдельных групп соискателей, создание условия для эффективного привлечения работников и подготовка кадров для отраслей экономики в системе высшего образования, а также в рамках программы «Профессионалитет».
«В этом году почти 138 тысяч выпускников «Профессионалитета» впервые пополнят ряды высококвалифицированных специалистов нового формата. Благодаря тому, что работодатель стал равноправным участником образовательного процесса, ожидаемый результат трудоустройства выпускников «Профессионалитета» на сегодняшний день мы оцениваем в 85%», — сказала Татьяна Голикова.
В 2026 году «Профессионалитет» охватит все 89 регионов страны, практически все профессионально-технические колледжи войдут в систему «Профессионалитета», за редким исключением. «Сегодня в проекте работают 1,6 тысячи предприятий, к 2030 году мы рассчитываем на то, что количество предприятий, работающих в «Профессионалитете» составит 6 тысяч», — добавила она.
В рамках Съезда было подписано Генеральное соглашение между общероссийскими объединениями профсоюзов, общероссийскими объединениями работодателей и Правительством Российской Федерации на 2024-2026 годы.
В церемонии подписания приняли участие координатор Российской трехсторонней комиссии, заместитель председателя Правительства РФ Татьяна Голикова, а также координаторы сторон Президент РСПП Александр Шохин, председатель Федерации независимых профсоюзов России Михаил Шмаков, министр труда и социальной защиты РФ Антон Котяков.
Генеральное соглашение ориентирует усилия всех сторон на решение актуальных вопросов, связанных со структурной перестройкой экономики, обеспечением ее технологического суверенитета, и в то же время выполнение обязательств по дальнейшему повышению заработной платы, улучшению условий труда, обеспечению эффективной занятости.
Оно предусматривает дальнейшее развитие института социального партнерства, повышение его роли в реализации национальных целей и задач, в том числе национального проекта «Кадры». В числе приоритетов соглашения — прогнозирование кадровых потребностей страны, развитие механизмов целевого обучения, популяризация рабочих профессий и повышение социальной защищенности трудящихся.
Министр труда и социальной защиты РФ Антон Котяков сообщил о подготовке Минтрудом РФ проекта федерального закона по распространению на все отрасли, связанные с работой во вредных и опасных условиях, системы по раннему выявлению признаков профзаболеваний.
«Был успешно проведен пилот по профилактике профзаболеваний на ранних этапах в транспортной отрасли, угольной и металлургической промышленности. Впервые была выстроена система по раннему выявлению признаков профзаболеваний и успешной профилактике за счет страховых взносов. На данный момент мы готовим проект федерального закона, который позволит распространить этот опыт на все отрасли, сопряженные с работой во вредных и опасных условиях», — сказал он.
Антон Котяков напомнил, что была завершена многолетняя работа по формированию новой стратегии в области охраны труда, новое законодательство позволяет адресно выстраивать систему страховых взносов с учетом ситуации на конкретном предприятии. Глава Минтруда отметил, что сейчас на регистрации в Минюсте приказ, который позволит упростить возмещение расходов на предупредительные меры из средств страховых взносов. В настоящий момент постановлением Правительства РФ предусмотрен механизм перевода сотрудников от одного работодателя к другому по согласованию всех сторон участников. Минтруд планирует закрепить такой механизм временного перевода работника по согласованию сторон в Трудовом кодексе, ведется подготовка соответствующего законопроекта, добавил Антон Котяков.
Вице-премьер — глава Минпромторга России Денис Мантуров заявил об увеличении производства практически во всех отраслях. По его словам, мощный бюджетный импульс в сочетании с корпоративными программами обеспечили рекордные объемы инвестиций в основной капитал.
«Прошлый год подтвердил, что наши компании обладают запасом прочности. Невзирая на растущее внешнее давление, мы получили увеличение производства практически во всех отраслях. Что важно, мощный бюджетный импульс в сочетании с корпоративными программами обеспечили рекордные объемы инвестиций в основной капитал. По итогам 2023 года их рост в обработке превысил 19%, что в том числе отражает активное вовлечение предприятий в проекты технологического суверенитета», — сказал Денис Мантуров.
«Хотел бы с этой трибуны поблагодарить индустриальный бизнес за ответственную, кропотливую работу в непростых условиях санкций, волатильности курса национальной валюты, точечного повышения фискальной нагрузки и возросшей ставки центрального банка», — добавил Денис Мантуров.
Он особо отметил возросшее вовлечение в проекты техсуверенитета компаний малого и среднего бизнеса.
«Особо хотел бы отметить возросшее вовлечение в проекты техсуверенитета компаний малого и среднего бизнеса. Мы это хорошо видим на примере промышленной ипотеки, пользователями которой преимущественно являются как раз субъекты МСП, это 82,5% займов. Всего по этому инструменту выдано более 830 льготных кредитов. И это позволило вовлечь в хозяйственный оборот около 4 млн квадратных метров индустриальной недвижимости. В целом льготные программы обеспечили опережающий рост кредитования малого и среднего бизнеса. В прошлом году темпы составили около 40% на фоне снижения и без того минимальной доли просрочки. То есть предприятия МСП чувствуют себя достаточно стабильно и готовы расширять своё участие в проектах промышленной кооперации», — рассказал Денис Мантуров.
Вице-премьер РФ Марат Хуснуллин сообщил о планах Правительства России в конце мая предоставить Владимиру Путину подходы к модернизации жилищно-коммунальной инфраструктуры.
Марат Хуснуллин отметил, что на сегодняшний день состояние коммунальной инфраструктуры во многих регионах страны является серьезным сдерживающим фактором как для строительства жилья, так и для создания промышленных объектов.
«В конце мая планируем по итогам проведенных рабочих групп на Госсовете предложить наши подходы Президенту. Если они все будут одобрены, то мы уже конкретную программу вам представим», — сказал вице-премьер.
Министр финансов РФ Антон Силуанов в ходе своего выступления разъяснил принципы донастройки налоговой системы и основные ее задачи.
«В первую очередь, согласно поручению Президента, должны быть обеспечены стабильные и предсказуемые условия налогообложения. Поэтому мы должны определить контуры налоговой системы до 2030 года», – сказал министр.
Еще одна задача – создать дополнительные стимулы для инвестиционной активности компаний. «Правительство определит приоритетные отрасли, которые получат дополнительные налоговые стимулы. Предлагаем шире использовать механизм инвестиционного налогового вычета», – подчеркнул глава Минфина.
Он добавил, что Министерство финансов РФ планирует в середине мая обсудить с бизнесом и парламентом конкретные предложения по донастройке налоговой системы, чтобы принять соответствующие проекты законодательных актов в весеннюю сессию.
Министр экономического развития РФ Максим Решетников назвал дефицит кадров ключевым вызовом для российской экономики.
«Ключевой вызов – дефицит кадров. Демографические факторы – молодежь «закроет» лишь половину от 2,4 млн рабочих рук, которые нужны экономике. Мы здесь совместно с социальным блоком очень плотно работаем и по производительности труда, и в секторах рыночной экономики, и в социальных секторах. Будем масштабировать тот подход, который мы за последние годы наработали. Важный элемент – отработка предложений со стороны РСПП, «Деловой России» по повышению гибкости рынка труда, мы совместно с Минтрудом согласовываем видение на этот вопрос», — сказал Максим Решетников.
Он также сообщил, что за счет средств ФНБ за два года направлено 2,2 трлн рублей на развитие транспортно-логистической инфраструктуры и стратегически значимых проектов. «Это в том числе развитие авиатранспорта, финансового сектора, телекома. В этом году планируем вложить в проекты более 1 триллиона рублей за счет средств ФНБ. Планируем и далее наращивать инвестиции в проекты», — сказал Максим Решетников.
«Причем видим, что ФНБ пополняется активнее, чем ожидалось при планировании бюджета 2024-2026 годов. И считаем возможным вернуться к вопросу выделения дополнительных ресурсов на финансирование проектов летом этого года, когда будет сформирован уточненный прогноз», — добавил он.
Руководитель ФНС Даниил Егоров сообщил, что к маю будет создана конструкция механизма налоговой амнистии за дробление бизнеса, которую сейчас обсуждают Федеральная налоговая служба и Российский союз промышленников и предпринимателей.
«Немаловажный вопрос, который мы сейчас обсуждаем с коллегами из РСПП, — это вопрос налоговой амнистии. Спасибо, что согласились обсуждать с нами, какой механизм был бы оптимален для обеих сторон, чтобы внести его понятным и прозрачным образом для всех участников процесса. Я думаю, что в самое ближайшее время — как Антон Германович (Силуанов — прим. ред.) сказал, к маю — у нас уже будет сложена конструкция, которую мы с вами обсудили, и основные элементы которой я услышал от вас. Они мне кажутся вполне разумными, и их можно будет реализовывать», — сказал глава ФНС.
Заместитель председателя Совета Федерации Федерального Собрания РФ Николай Журавлев поблагодарил руководство и членов РСПП за активное участие в совершенствовании законодательства по соглашениям о защите и поощрении капиталовложений, государственно-частному партнерству и концессиям, офсетным контрактам, развитию специальных административных районов, совершенствованию контрольно-надзорной деятельности.
Он отметил патриотический настрой бизнеса, который успешно переводит активы в российскую юрисдикцию. «Наша задача – настроить механизмы так, чтобы не возникало необоснованных рисков и процесс редомициляции ускорялся». Говоря о предстоящей реализации мегапроектов в стране, Николай Журавлев подчеркнул необходимость донастройки финансового рынка, использования таких инвестиционных инструментов как ГЧП и концессии. По его мнению, также важно стимулировать развитие синдицированного кредитования.
Заместитель председателя Правительства РФ Алексей Оверчук сообщил о росте ВВП ЕАЭС в 2023 году, несмотря на западные санкции, которые действуют в отношении РФ и Белоруссии.
«Наши партнеры по ЕАЭС очень тесно сотрудничают с нами, их экономики получают очевидные выгоды от кооперации. Это взаимовыгодное сотрудничество, о котором красноречиво говорят цифры. В 2023 году, несмотря на все внешние ограничения, под которыми находились РФ и Белоруссия, рост ВВП ЕАЭС составил 3,8%», — указал Алексей Оверчук.
Он отметил, что сегодня создаются механизмы для углубления интеграции, обеспечения лучших конкурентных условий для бизнеса.
«В этом году начинает реализовываться бюджет развития в рамках Евразийского экономического союза, который позволяет обеспечивать субсидирование процентной ставки по кредитам, которые будут направляться на развитие проектов промышленной кооперации. Речь идет и о предоставлении банковских гарантий компаниям, которые хотят участвовать в государственных закупках государств-членов ЕАЭС», — сказал Алексей Оверчук, подчеркнув, что сегодня идет сближение энергетических рынков стран-членов союза, прорабатываются логистические вопросы «бесшовности» перевозок, развития транспортного коридора «Север-Юг».
Среди базовых направлений дальнейшего интеграционного строительства Алексей Оверчук назвал обеспечение общего рынка ключевыми товарами и услугами, формирование общего пространства кооперационного взаимодействия в сфере технологического развития, формирование общего финансового пространства.
Председатель Коллегии ЕЭК Бакытжан Сагинтаев заявил, что на проекты промышленной кооперации в Евразийском экономическом союзе в этом году выделили 1,8 млрд рублей.
Он призвал бизнес-сообщество активнее подключаться к программе, подчеркнув, что налаживание тесных кооперационных связей для выпуска конкурентной и экспортоориентированной продукции, которая соответствует передовым международным стандартам, будет способствовать ускоренному технологическому развитию и усилению позиций ЕАЭС на мировой арене.
«Работа Комиссии в целом направлена на создание условий для максимально эффективного использования интеграционного потенциала ЕАЭС предпринимателями наших стран. Мы заинтересованы в дальнейшем расширении сотрудничества с бизнесом», – подчеркнул Бакытжан Сагинтаев.
Глава комиссии отметил важную роль Российского союза промышленников и предпринимателей в реализации приоритетного направления евразийской интеграции – выстраивание диалога между бизнес-кругами государств Евразийского экономического союза.
Бакытжан Сагинтаев рассказал о действующих форматах взаимодействия Комиссии с деловым сообществом стран-участниц объединения. Для улучшения делового климата на пространстве ЕАЭС ведется оценка влияния наднационального регулирования на условия ведения бизнеса, постоянно совершенствуется договорно-правовая база, устраняются препятствия во взаимной торговле.
В продолжение съезда состоялась церемония награждения лауреатов Национальной премии «Лидеры ответственного бизнеса». Соискатели премии – компании, деловая практика которых опирается на принципы ответственного ведения бизнеса.
«В прошлом году на Съезде РСПП Президент Российской Федерации Владимир Путин предложил учредить такую премию, она была объявлена в ноябре 2023 года, итоги подведены оргкомитетом премии 31 января 2024 года», – сказал Президент РСПП Александр Шохин.
Цель Премии — содействие развитию ответственной деловой практики, повышение информационной открытости бизнеса, укрепление его репутации и признание вклада компаний в укрепление страны, формирование благоприятной социальной и природной среды, в устойчивое развитие территорий.
Специфика премии состоит в том, что в её рамках лидеры бизнеса определялись на основе комплексной оценки компаний по экономическим, экологическим и социальным показателям их деятельности. Учитывался также их вклад в решение общественно значимых задач на примере конкретных корпоративных программ. Это компании, деловая практика которых опирается на принципы ответственного ведения бизнеса.
Награды вручили сопредседатель оргкомитета премии, заместитель председателя Правительства РФ Татьяна Голикова, члены оргкомитета премии.
Лауреатами I степени стали компании «ФосАгро», «Норникель», «Северсталь» и РУСАЛ. Лауреатами II степени — компании Газпром, «Металлоинвест» и Русгидро, лауреатами III степени — компании, «Пигмент», «Т Плюс ГРУПП», «ЭН+ ГРУПП», СУЭК, СИБУР и «Биокад».
Президент России Владимир Путин в своем выступлении отметил, что Российский союз промышленников и предпринимателей на протяжении многих лет выступает надёжным партнёром государства в вопросах укрепления экономики, сферы финансов, расширения свободы предпринимательства.
«У РСПП всегда есть своя чёткая, сбалансированная, как правило, позиция и конкретные предложения, как сделать национальное развитие более устойчивым и динамичным, как сделать этот процесс более устойчивым и динамичным, чтобы это развитие вело не только к повышению конкурентоспособности нашей экономики, но и к улучшению качества жизни граждан, повышению доходов российских семей», — сказал Владимир Путин.
Он отметил, что по итогам прошлого года ВВП России прибавил 3,6%, рост промышленного производства за январь-февраль – 6,6%, среднемесячная зарплата в реальном выражении за январь текущего года выросла на 8,5%.
«Сегодня в России рекордно низкая безработица – менее трёх процентов. Что особенно важно, мы сократили её так называемую структурную компоненту, то есть значительно снизилась молодёжная безработица и безработица в тех регионах и населённых пунктах, где она была исторически высокой. Подчеркну: рост занятости, набранные обороты нашей экономики – это в том числе результат усилий бизнеса, компаний – всего предпринимательского сообщества, это результат ваших усилий, уважаемые коллеги, – которые работают не только на собственную прибыль, но вместе с государством достигают национальных целей развития», — отметил глава государства.
По его словам, речь идёт о широком, фронтальном развитии экономики и социальной сферы, о создании в России фактически новых отраслей и направлений промышленности, сферы услуг.
«Предстоит также реализовать масштабную инфраструктурную программу, включая строительство автомобильных и железных дорог, мостов и тоннелей, расширение морских портов и аэропортовой сети, обновление жилищно-коммунального хозяйства. У нас также обширная экологическая повестка, в которой бизнес играет важную, во многом определяющую роль», — сказал Владимир Путин, подчеркнув, что государство будет и дальше поддерживать бизнес, чтобы он запускал перспективные проекты, наращивал вложения капитала, создавал новые рабочие места.
«Мы будем обеспечивать максимальную предсказуемость условий для ведения и развития бизнеса. Таким образом органы власти на федеральном, региональном и местном уровнях смогут планировать более масштабные, протяжённые по времени проекты, с большими инвестициями, а следовательно и с более комплексным эффектом для территорий и отраслей экономики. И конечно, подрядчики, исполнители таких проектов также смогут вдолгую планировать модернизацию и расширение своих мощностей, привлекать и готовить специалистов. Ещё одним важным шагом для улучшения инвестиционного климата должна стать донастройка налоговой системы. Сейчас Правительство, как вы знаете, вместе с деловыми, общественными объединениями, субъектами Федерации и парламентом работают над этим важнейшим вопросом, обсуждают параметры изменений и готовят соответствующие предложения», — подчеркнул Владимир Путин.
Он уточнил, что обновлённые налоговые условия нужно зафиксировать на длительный срок. Модернизация фискальной системы должна обеспечить более справедливое распределение налоговой нагрузки, при этом стимулировать бизнес, который развивается, инвестирует, в том числе в инфраструктуру, в социальные, кадровые проекты.
Владимир Путин сообщил о том, что Правительство готовит к запуску модернизированный механизм «регуляторной гильотины», в ближайшее время будут направлены дополнительные ресурсы на развитие промышленной ипотеки, докапитализирован Фонд развития промышленности.
«Гарантировать успех, развитие на годы вперёд сможет только тот бизнес, который заботится о своих сотрудниках, о трудовых коллективах, помогает им повышать профессионализм, платит достойную заработную плату, обеспечивает социальный пакет, потому что понимает – от этого зависит благополучие граждан, их семей, детей, будущее страны, а для конкретных предприятий – отдача и так называемый, в конце концов, экономический выхлоп положительный», — резюмировал Владимир Путин.
К Владимиру Путину обратился член правления РСПП Андрей Хитров, заметив, что необходимо изменение принципов формирования системы объединений работодателей и более эффективное социальное партнерство, особенно на региональном уровне. «И мы бы хотели, чтобы вот та практика диалога между работодателями и профсоюзами на федеральном уровне, она больше воплощалась на региональном», — сказал он.
«Я думаю, что это, безусловно, можно и нужно поддержать, особенно что касается регионального уровня», — ответил глава государства.
Член Правления РСПП Игорь Вдовин, обращаясь к Владимиру Путину, представил ряд предложений, включая докапитализацию “ДОМ.РФ” до 1 трлн.руб. и создание Фонда развития инфраструктуры.
По его словам, для наполнения капитала фонда рассматриваются разные источники: налоговые вычеты, средства дружественных зарубежных инвесторов и так далее. Также он предложил нарастить объем программы инфраструктурных облигаций.
На предложение Игоря Вдовина отреагировал вице-премьер Марат Хуснуллин. «Если ставка будет снижаться и будут возможности у бюджета – этот механизм (облигации “ДОМ.РФ”) очень востребованный, все губернаторы просто в очереди стоят по нему, список у нас большой. Что касается создания нового фонда, тема интересная, но она, Владимир Владимирович (Путин – прим. ред.), требует очень серьезной проработки юридической, финансовой. Если будет ваше поручение, мы с коллегами из РСПП отработаем и вам отдельно доложим», — сказал Марат Хуснуллин.
Владимир Путин поддержал идею формирования межведомственного координационного центра в интересах российского бизнеса, желающего выйти на новые рынки, в том числе в странах Африки и Южной Америки. С таким предложением выступил глава совета директоров транспортной компании Fesco Андрей Северилов.
«Сейчас все министерства и крупные компании работают с новыми рынками, но это все происходит в рамках каждого из направлений, за которое отвечает то или иное ведомство или компания. Наше предложение – как раз создать межведомственный координационный центр по работе на новых рынках, в Африке, в Южной Америке», – сказал он.
Владимир Путин допустил возможность ее реализации.
«В этом точно есть смысл. Здесь нельзя создавать каких-то монополий или создавать преимущества одной компании перед другой, но какой-то регулирующий центр, внимательно наблюдающий за тем, что происходит на отдельных рынках, мне кажется, это полезно. Мне кажется, это нужно сделать», – сказал глава государства.
Подводя итоги съезда, Президент РСПП Александр Шохин отметил, что очередная встреча бизнеса и власти прошла в конструктивном ключе.
«Нет оснований полагать, что давление на Россию, санкционное давление, различного рода ограничения будут ослабевать. Поэтому, безусловно, эффективное взаимодействие бизнеса и власти является одним из способов своевременно отвечать на эти вызовы и преодолевать барьеры и ограничения. Стратегическое направление нашего взаимодействия с властью – это фискальная, налоговая система. Мы предварительно договорились, что, начиная с середины мая, начнем плотно работать и с Правительством, и с Государственной Думой», — резюмировал Александр Шохин.
В завершение съезда состоялась дискуссия с участием Президента России по вопросам дробления бизнеса, поддержки экспорта, решения проблемы кадрового дефицита для высокотехнологичных сфер и ряду других вопросов.
Сводные предложения по итогам форумов Недели российского бизнеса и Съезда РСПП будут направлены в Правительство РФ и профильные министерства и ведомства.
26.04.2024
Министр финансов РФ Антон Силуанов в ходе выступления на Съезде РСПП разъяснил принципы донастройки налоговой системы и основные ее задачи.
«В первую очередь, согласно поручению Президента, должны быть обеспечены стабильные и предсказуемые условия налогообложения. Поэтому мы должны определить контуры налоговой системы до 2030 года», – сказал Министр.
Еще одна задача – создать дополнительные стимулы для инвестиционной активности компаний. «Правительство определит приоритетные отрасли, которые получат дополнительные налоговые стимулы. Предлагаем шире использовать механизм инвестиционного налогового вычета», – подчеркнул глава Минфина.
Он добавил, что Министерство финансов РФ планирует в середине мая обсудить с бизнесом и парламентом конкретные предложения по донастройке налоговой системы, чтобы принять соответствующие проекты законодательных актов в весеннюю сессию.
25.04.2024
Совет директоров Банка России по итогам апрельского заседания сохранил ставку на уровне 16%, повторив в заявлении, что возврат инфляции к целевому ориентиру в 4% потребует более продолжительного периода поддержания жестких денежно-кредитных условий. Снижение ставки может произойти во втором полугодии, но как быстро начнется этот процесс — зависит от динамики цен. При слишком же медленной дезинфляции регулятор может сохранить текущую ставку до конца года, а если рост спроса на товары и услуги будет по-прежнему значительно превышать возможности расширения производства и дезинфляция остановится, не исключено и повышение ставки, заявила на пресс-конференции глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
Банк России намерен сохранять жесткие условия денежно-кредитной политики дольше, чем планировалось: ставка может быть снижена во втором полугодии этого года, а может и остаться на текущем уровне до конца года. Новый прогноз ЦБ по ставке допускает теперь и ее повышение — в случае, если дезинфляция, пока неустойчивая, прекратится. Регулятор также значительно пересмотрел среднесрочный макропрогноз. Рост экономики в начале года оказался выше ожиданий, инфляция же, наоборот, будет снижаться медленнее и не будет сокращать значимый рост ВВП при весьма высоких реальных ставках в экономике.
24.04.2024
Новый нацпроект «Продолжительная и активная жизнь» должен поспособствовать увеличению средней продолжительности жизни российского населения к 2030 году с нынешних 73,4 года до 78 лет. Как объяснил сегодня на годовой коллегии Минздрава глава ведомства Михаил Мурашко, этого планируется добиться с помощью внедрения принципов здорового образа жизни, за счет снижения влияния факторов риска здоровью, своевременной профилактики и диспансеризации. Доступность необходимых для достижения задачи качественных лекарств и медтехники по замыслу властей обеспечит еще один новый смежный нацпроект — «Новые технологии сбережения здоровья».
Ключевая задача системы здравоохранения на ближайшие годы — увеличить к 2030 году продолжительность жизни россиян до 78 лет, сообщил на коллегии Михаил Мурашко. По итогам 2023 года этот показатель составляет 73,4 года. Достижение поставленной цели будет происходить в рамках нацпроекта «Продолжительная и активная жизнь», который с 2025 года заменит действующий нацпроект «Здравоохранение». Ранее сообщалось, что новый проект потребует от федерального бюджета расходов в размере 1 трлн руб. на период до 2030 года.
19.04.24
Власти готовят пакет мер против кадрового голода в стране, в частности, в Правительстве России предлагают смягчить подход к сверхурочной работе сотрудников, расширить сферы, разрешенные для работы подростков с 14 лет, а также индексировать пенсии работающим пенсионерам. Мера, по мнению экспертов из «Деловой России», поможет вернуть на рынок труда около 1 млн человек. Вопрос снижения напряженности на рынке труда также недавно обсуждался на стратегической сессии правительства, сообщили «Ведомости».
Близкой к катастрофе ситуацию с кадрами называют в АПК: сейчас в отрасли работают около 6 млн человек, но при постоянном повышении производства этих рук не хватает. Проблема усиливается еще и оттоком опытных работников. Из рыболовецкой сферы, например, по данным Минсельхоза, в 2023 году ушли 200 тыс. человек. Люди не соглашаются на тяжелый труд даже при условии роста зарплат — в рыбной отрасли это около 170 тыс. руб. А в животноводстве в зависимости от региона и направления мясного бизнеса дефицит кадров составляет от 5% до 20% сотрудников.
19.04.2024
Совет Федерации на заседании в среду единогласно назначил Ирину Подносову председателем Верховного суда Российской Федерации, ранее бывшую заместителем председателя Верховного суда и возглавлявшую Коллегию по экономическим спорам, а до этого руководившую Ленинградским областным судом. Должность стала вакантной после смерти прежнего председателя Верховного суда Вячеслава Лебедева.
Среди главных достоинств Ирины Подносовой полпред президента России в верхней палате Артур Муравьев выделил опыт работы «на земле». Сенаторы пообещали новому руководителю судебной системы подумать об упрощении процедуры отбора и назначения судей, а госпожа Подносова, в свою очередь, выразила полную готовность к переезду Верховного суда в Санкт-Петербург.
17.04.2024
Пocтyплeния в бюджeт бeзвoзмeздныx cбopoв c бизнeca зa нeпoлный янвapь cocтaвили 13,5 млpд pyблeй пpи пpoгнoзe нa вecь 2024 гoд в 2,1 млpд pyблeй. A вceгo зa гoд эти oтчиcлeния дocтигли пoчти 116 млpд pyблeй. B ocнoвнoм peчь идeт o плaтe co cдeлoк yxoдящиx из Poccии инocтpaнныx кoмпaний. Экcпepты oцeнивaют ocтaвшиecя y «нeдpyжecтвeнныx» инocтpaнцeв aктивы в PФ в 1,5–3 тpлн pyблeй, чтo пoзвoлит бюджeтy пoлyчить oкoлo 450 млpд pyблeй.
В бюджет за три недели января 2024 года поступило 13,5 млрд рублей безвозмездных платежей от негосударственных организаций, пишут «Известия» со ссылкой на расчеты портала «Электронный бюджет». К этой категории доходов бюджета относятся поступления, связанные с продажей иностранных активов (налог на выход для иностранных компаний).
Годовой прогноз поступлений по этой статье значительно ниже – 2,1 млрд рублей. Безвозмездные поступления от негосударственных организаций в федеральный бюджет за 2023 год достигли 115,8 млрд рублей, следует из данных той же государственной электронной системы.
Добровольную комиссию при продаже активов иностранцами российские власти ввели в декабре 2022 года. С тех пор правила несколько раз менялись, каждый раз в сторону ужесточения.
Изначально добровольный платеж должен был составлять не менее 10% от суммы осуществляемой сделки, которая, в свою очередь, должна была составлять не более 50% от независимо оцененной рыночной стоимости бизнеса. Затем условия поменяли: размер взноса начал определяться как не менее 5% от рыночной стоимости при цене сделки от 10% стоимости либо не менее 10% от рыночной стоимости при цене сделки до 10% стоимости (то есть при дисконтах более 90% добровольный взнос превышал саму цену продажи).
Наконец, осенью 2023 года минимальный порог по размеру взноса подняли до 15% от рыночной стоимости соответствующих активов. Также в марте 2023 года Минфин США обязал компании и физлиц получать специальное разрешение перед уплатой налога на выход из российских активов. Соответствующее заявление сделало американское Управление по контролю за иностранными активами (OFAC).
Для получения разрешения в ведомство следует предоставить данные о сумме платежа, а также о сумме налогов, которые были бы выплачены российскому государству, если бы компания или физлицо продолжило работу в России без продажи активов. Кроме того, OFAC требует информацию о том, как неуплата налога может повлиять на сотрудников уходящей компании и что означает ее уход для российской экономики.
Несмотря на то что с начала СВО прошло больше двух лет, число компаний, так или иначе сохранивших активы в России, все еще высоко. И речь идет в первую очередь именно об игроках из «недружественных» юрисдикций, которые тем не менее не смогли или не очень-то и спешили попрощаться с российским рынком. «Поток выходов продолжается. Есть существенное количество сделок на поздней фазе, которые, вероятно, будут закрыты в 2024 году. Меньшее количество выходов в последние месяцы связано в основном с перерывом в работе правительственной комиссии, которая является финальным этапом практически для всех таких сделок», – сказал РБК директор департамента инвестиций и рынков капитала Kept Денис Суровцев.
Руководитель практики M&A компании BGP Litigation Елена Рыбальченко подчеркивает: «Многие крупные иностранные игроки покинули рынок не по своему желанию, а из-за давления, оказываемого на них как в странах инкорпорации их головных офисов, так и на международном рынке. Некоторые ушедшие с рынка России игроки уходили, „закрывая двери, но оставляя открытыми форточки“, – рассчитывали и, наверное, продолжают рассчитывать на возвращение, так как в состав их транзакционной документации входили также документы об обратном выкупе российских активов», – уточнила Рыбальченко. Среди тех, кто не ушел из России, кому-то не удалось найти покупателей на свои активы, а кому-то – получить согласие подкомиссии на сделку.
Многие крупные игроки, обладающие производственными активами в России, были настроены на то, чтобы «пересидеть» период политической турбулентности, говорит партнер британской консалтинговой компании, консультирующей бизнес по вопросам compliance. Однако после кейсов «Юнипро» и «Фортум», а затем российских «дочек» Danone и Carlsberg они снова возобновили процесс переговоров о выходе из активов в России.
«Уход из России был крайне невыгоден большинству игроков. По сути, им предстояло согласиться на дисконт более 50% от справедливой стоимости бизнеса. Так было практически во всех сделках, которые обсуждались в течение 2023 года. Эксперты Reuters летом 2023 года оценивали потери иностранцев от уже совершившихся сделок в $80 млрд. Однако сейчас речь идет о том, что иностранные инвесторы могут лишиться своих активов и не получить вообще ничего. Это в корне меняет ситуацию», – рассуждает источник.
16 июля 2023 года президент Владимир Путин подписал указ о передаче Росимуществу российских активов французской Danone и датской Carlsberg (по Danone, впрочем, 13 марта отыграли назад). Аналогичным указом Путина от 25 апреля 2023 года под управление Росимущества перешли доли в энергетических компаниях «Юнипро» и «Фортум», принадлежавшие соответственно немецкой Uniper и шведской Fortum.
«Вопрос о „национализации“ активов европейских и американских инвесторов тесно увязан с судьбой заблокированных российских активов на Западе (по данным СМИ, высокопоставленные чиновники США активизировали усилия с целью заставить западные страны использовать замороженные резервы Банка России для помощи Украине). Если невыгодное для России решение будет принято, то национализация активов иностранных компаний в РФ выглядит наиболее вероятным ответом. В любом случае, если оценивать только те активы, которые были предметом переговоров в 2023 году, то мы говорим о потенциальных сделках по выходу на сумму около 1,5 млрд рублей. Всего предметом продажи, по нашей оценке, могут стать активы минимум на 3 трлн рублей», – резюмирует источник.
«Я думаю, что в 2024 году можно ожидать если не равнозначных объемов поступлений в бюджет от иностранцев, продающих бизнес в РФ, то сопоставимых. Это обусловлено тем, что многие иностранцы, желающие продать бизнес в РФ, только к концу года подали документы в профильную правкомиссию и не успели в 2023 году получить одобрение. Следовательно, их добровольные взносы в бюджет будут уплачены в этом году и учтены в показателях этого года. Мы не ожидаем увеличения числа подобных сделок по выходу иностранцев с рынка РФ в сравнении с прошлым годом. Думаю, что количество таких сделок будет либо сравнимо по количеству с прошлым годом, либо меньше. Если число сделок сократится, то при соответствующем желании бюджет сможет „добрать“ объем поступлений от уходящих иностранцев путем повышения размера добровольного взноса. Ситуация с Danon и с Carlsberg принципиально не повлияла на ситуацию с уходом иностранцев. Иностранцы, желающие покинуть рынок РФ, продолжают обладать возможностями это сделать. Однако условия их выхода становятся все более жесткими, если сравнивать с 2022 годом. Тем не менее существенного ужесточения таких условий мы также не ожидаем. Более вероятны точечные уточнения требований к условиям сделки и документам и увеличение размера добровольного взноса в бюджет», – говорит Елена Рыбальченко из BGP Litigation.
05.04.2024
B 2023 гoдy oтeчecтвeнный вeнчypный pынoк пoкaзaл pocт пo кoличecтвy cдeлoк пo cpaвнeнию c 2022 гoдoм. Пpи этoм oбъeмы финaнcиpoвaния cyщecтвeннo yпaли, дocтигнyв иcтopичecкoгo минимyмa зa пocлeдниe ceмь лeт. Пo итoгaм пpoшлoгo гoдa кoличecтвo cдeлoк нa вeнчypнoм pынкe yвeличилocь, пo дaнным paзличныx aнaлитичecкиx aгeнтcтв, нa 10—20%. Пaдeниe жe oбъeмoв вecьмa cyщecтвeннo и cocтaвилo 80—91%. Taкyю paзнoнaпpaвлeннyю динaмикy yчacтники pынкa oбъяcняют pocтoм aктивнocти бизнec-aнгeлoв, инвecтиpyющиx нeбoльшими чeкaми. K тoмy жe pынoк cтaнoвитcя мeнee пpoзpaчным, пoэтoмy экcпepты пoлaгaют, чтo фaктичecкий oбъeм инвecтиций вышe, чeм этo вoзмoжнo oцeнить пo пyбличным дaнным.
Для того чтобы совершать рискованные вложения в развивающиеся бизнесы, или стартапы, то есть осуществлять венчурные инвестиции, нужно обладать запасом прочности: несмотря на надежды на высокий доход, риск потери тоже велик.
Максимально активно в 2023 году в стартапы инвестировали частные фонды, и, несмотря на то что их совокупный объем инвестиций сократился в рамках общего тренда, их объем составил 60% от общего объема вложений, по оценке Агентства инноваций Москвы, и 38% – по подсчетам Dsight. По числу раундов, по данным Dsight, лидировали инвестиционный венчурный фонд Республики Татарстан, «Восход» и Kama Flow.
В 2023 году более половины венчурных фондов не совершило ни одной сделки. По сравнению с 2021 годом доля активных фондов сократилась почти в два раза. При этом было создано восемь новых фондов. Большинство из них – с фокусом на IT.
Вторыми по активности оказались бизнес-ангелы. Инвестиционная активность бизнес-ангелов выросла в сравнении с прошлым годом. В 2023 году впервые на долю их инвестиций пришлось более четверти общего объема (в 2022 году их инвестиции занимали лишь 8%). Бизнес-ангелы – это частные инвесторы – выходцы из корпоративной среды, чаще всего топ-менеджеры или руководители подразделений, у которых в основном есть опыт создания собственного бизнеса. По оценке Агентства инноваций Москвы, почти 40% из них – новички на венчурном рынке, то есть инвестируют не более года.
Корпоративные инвесторы, по наблюдению аналитиков, стали реже раскрывать суммы инвестиций. Нет данных примерно по половине сделок. По данным Агентства инноваций Москвы, наиболее активными инвесторами выступали телеком-операторы (ВымпелКом, МТС, Ростелеком) и крупные IT-компании (Softline, VK). Часть инвесторов, активных на рынке ранее (например, Сбер, Яндекс), за последние два года сдала свои позиции по инвестициям в стартапы.
Также корпоративные инвесторы стали активнее использовать другие инвестиционные инструменты. К примеру, число M&A-сделок увеличилось на 25% по сравнению с 2021-м. Например, в последние три года 60% всех инвестиций компании МТС составили M&A-сделки, а VK – почти что 100%.
Инвестиции государственных фондов в 2023 году снизились на 99%, но при этом возобновили инвестиции акселераторов в стартапы. В совокупности на них пришлось 5% общего числа сделок. А один из крупнейших инвесторов в этом сегменте – Евразийский центр инноваций и ФРИИ – создан при господдержке.
Одной из причин увеличения активности бизнес-ангелов называют рост числа клубов или синдикатов для частных инвесторов: из них 4 из 9 созданы в последние два года. Такие объединения ориентированы на совместное проектное финансирование и обмен опытом.
Рассказывает Анна Морозова, генеральный директор и сооснователь венчурного клуба «Синдикат», профинансировавшего в 2023 году 17 проектов: «Сейчас видно, что активность бизнес-ангелов стала больше. Я объясняю это тем, что на стрессовом рынке институциональным игрокам гораздо сложнее быстро действовать, они не гибкие. Это обусловлено тем, что у них есть серьезные инвестмандаты. Когда они собирали капиталы, они сформировали свою стратегию и должны строго ей следовать. Они просто не имеют права отступать от нее, это их обязательство перед инвесторами. Поэтому, когда происходит что-то из ряда вон выходящее, в течение длительного времени фонды вынуждены корректировать свою инвестиционную политику. Сложно корпоративным фондам и еще сложнее – государственным.
Ангелы же могут вкладываться, во что хотят, это их личные деньги. Конечно, у них часто присутствуют эмоциональные решения. Зато при этом они гибкие, у них другой настрой и другая скорость принятия решений. Денег у них, правда, не больше, чем у корпораций. Просто корпорации сейчас вынуждены отстраниться и инвестировать очень осторожно. К тому же на стрессовом рынке и оценки ниже, поэтому частникам легче входить».
Александр Горный, основатель United Investors и momeditation.app, а также автор телеграм-канала «Стартап дня», согласился с тем, что тренд на увеличение доли инвестиций от бизнес-ангелов будет расти.
Артем Андросов, CEO инвестиционного фонда Dome Foundation, рассказал, почему в дальнейшем будет расти доля инвестиций бизнес-ангелов: «Институциональные фонды ушли, а корпорации наигрались в создание венчурных фондов. Новых почти не появляется, а имеющиеся заняли достаточно пассивную позицию. Число бизнес-ангелов растет по двум причинам. Первая – сильно снизилось инвестиционное предложение на рынке России. Второе – при этом продолжаются определенный бум развития финансовой грамотности, формирование инвестиционных капиталов. И люди начинают больше копаться в этой теме, больше узнавать. На эту тему возникает все больше каких-то школ, и те, кто начинает этим заниматься, понимают, что венчурные инвестиции – это один из путей развития».
Сообщества помогают собирать коллективную экспертизу, снижать зоны неопределенности, ну и самое главное – диверсифицировать портфель за счет коллективного входа. В сравнении с инвестиционными фондами сообщества бизнес-ангелов привлекают более низким уровнем входа: «Многие идут не в фонд, потому что там чеки очень большие, миллион долларов минимум. А думают: вот у меня есть 10 млн рублей, попробую сделать несколько разовых сделок сам. Потом они образовывают синдикаты. Поэтому мы создали клуб и инвестируем в складчину», – поясняет гендиректор клуба «Синдикат».
Конечно, невозможно быстро стать профессионалом венчурного рынка. Тут нужны серьезные знания: экономика, макроэкономика, управление. «Мы так стараемся сделать, – рассказывает Анна Морозова. – У нас всегда есть лидер сделки, за этим мы следим. Те, кто является лидером сделки, – профессионалы, у них всех есть свои инвестиционные компании. Лидер находит и отбирает сделку, готовит всю документацию, аналитику, due diligence. И только после этого мы проверяем, что все сделано, анонсируем сделку в клубе и даем возможность присоединиться к ней непрофессиональным игрокам. То есть стараемся воспроизвести экспертизу и требования настоящего венчурного фонда, чтобы не дать людям разочароваться в инструменте венчура. Все-таки это высокорисковые инвестиции».
«Помимо роста числа сообществ бизнес-ангелов стоит отметить тренд на привлечение розничных инвесторов в частные размещения на краудинвестинговых площадках, доступ к которым получают как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы. С одной стороны, это позволяет частникам диверсифицировать инвестиционный портфель, с другой – повышает степень риска, так как зачастую компании, размещаемые на площадках, находятся на ранней стадии развития», – рассказывает Павел Охонин, партнер и исполнительный директор компании Kama Flow.
Антон Утехин, CEO инвестиционной платформы Rounds, так прокомментировал ситуацию: «Один из маркеров, иллюстрирующих спрос среди частных инвесторов, – увеличение числа розничных инвесторов на фондовом рынке вплоть до того, что уже появились периоды, когда на розничных инвесторов приходится до 80% сделок на бирже – как по количеству, так и по объемам. Определенный процент из них и есть бизнес-ангелы, которые готовы будут вложить средства в проекты на начальной стадии или следующих этапах привлечения инвестиций, когда будут ощущать, что им не хватает только биржевых продуктов. Косвенно это можно увидеть на примере IPO Совкомбанка, где на профессиональных форумах многие участники были недовольны низкой аллокацией».
В 2023 году в сравнении с 2022-м иностранных инвестиций в венчурные проекты стало значительно меньше как по количеству, так и по объемам. По данным Dsight, в 2022 году зарубежные фонды заключили 10 сделок с российскими компаниями на общую сумму $138 млн, а в 2023-м они закрыли всего три. К примеру, $1,5 млн были вложены неназванной международной инвестиционной компанией в онлайн-платформу для цифровизации медицинских исследований и диагностики Rosmed.
По подсчетам Агентства инноваций Москвы, объем иностранных инвестиций в 2023 году сократился более чем в 10 раз, достигнув исторического минимума с 2017 года. При этом 80% составили сделки с компаниями, которые уже работали на зарубежных рынках на момент привлечения инвестиций. 73% от общего объема ($40 млн было вложено в компанию Xpanceo, разрабатывающую ультратонкие умные контактные линзы).
Важно понимать, что география иностранных инвестиций изменилась. Если в 2021–2022 годах преобладали инвесторы из Европы и США, то в 2023 году более 80% пришлось на инвесторов из Азии (Гонконг, Китай) и стран СНГ (Казахстан, Белоруссия).
В 2022 году нашумела история британского стартапа с российскими корнями Immigram. Проект выиграл престижный приз на международном конкурсе Slush 100 Pitching Competition в Хельсинки. Но это вызвало шквал недовольства со стороны пользователей соцсетей, в результате чего основатели Immigram отказались от приза, сняв свою кандидатуру с конкурса за несколько минут до того, как организаторы отозвали премию.
Ситуация, впрочем, не сильно работает и в обратную сторону: иностранные стартапы также не всегда готовы принимать российские инвестиции. «До 2022 года многие венчурные инвесторы инвестировали и в российские стартапы, и в международные. При этом международные инвестиции обычно составляли 80–90% портфеля бизнес-ангела, который жил в России. Когда в связи с санкциями переводы за границу и, соответственно, возможность инвестировать в международные стартапы стали невозможными, многие приняли решение об иммиграции, для того чтобы инвестировать оттуда. Так как не у всех все хорошо сложилось, так как на международном рынке по отношению к русским инвесторам процветает достаточно серьезная ксенофобия, соответственно, люди несколько разочарованы всей этой ситуацией», – рассказала Анна Морозова.
Компания Dsight указывает на интерес инвесторов к проектам по разработке программного обеспечения для b2b-сектора, объясняя тренд высоким спросом на импортозамещение. Также компания сообщила о спросе на технологии в сфере здравоохранения.
Агентство инноваций Москвы отмечает выраженный тренд на PhysicalTech – производственные стартапы с физическими продуктами (hardware, материалы и другие), интерес к DeepTech-проектам – сложным наукоемким решениям, способным создать долгосрочные конкурентные преимущества. Помимо этого, успехом пользуются проекты в таких отраслях, как медицина, транспорт и логистика, образование, FinTech, FoodTech и E-commerce.
Артем Андросов рассказал, что сейчас максимально выгодны вложения в те проекты, которые уже имеют свою юнит-экономику, то есть они cash positive (прибыльны): «Говоря по-другому, ныне венчурные инвесторы ищут венчурную дивидендную модель. Второй вариант – поиск компаний, которые через 3–4 года потенциально приобретет какая-то корпорация. Поскольку чистый венчур осложнен тем, что непонятно, когда и как будут осуществляться выходы. Либо M&A, либо IPO, потому что рынок довольно сильно сузился».
Анна Морозова напомнила о стратегиях начинающих бизнес-ангелов: «Люди хорошо реагируют на что-то понятное, что-то легкое, на какую-то технологию, которую можно объяснить, применимую к жизни. Очень сложно, если это DeepTech, MedTech, BioTech. Тяжело разобраться. На такое, скорее всего, не соберется раунд. А хорошо идет, к примеру, FoodTech или лайфстайл, особенно если основатель проекта харизматичный. У нас скорее не рынок, а базар в хорошем смысле этого слова. Чем лучше сделано роуд-шоу, понятнее составлены документы, чем доступнее оценка, тем больше шансов у проекта».
«Люди вкладываются во все, что им понравится. Мы всех учим и постоянно говорим, что нужно сформировать свою инвестстратегию, в которой должно быть хотя бы несколько пунктов. Правда, чаще всего они так не делают. Чаще всего они читают анонс и просто смотрят, куда вкладывают другие. Если много коммитов, то и остальные подключаются. Второй критерий – когда инвестор что-то понял. Сделка пришла из той индустрии, которая ему знакома, близка, он сам профессионал или у него есть знакомые, которых можно спросить, – он разобрался в сути самого бизнеса. Тогда тоже гораздо легче даются коммиты. Вот такие принципы у бизнес-ангелов. Мы стараемся все это структурировать и направить по профессиональным рельсам», – объяснила Анна.
В целом, по статистике, с точки зрения возраста компаний в наиболее проигрышной ситуации оказались проекты на поздней стадии развития – зрелости. Компании в этой фазе демонстрируют устойчивый постоянный рост, как правило, менее бурный, чем на более ранних стадиях. Инвестиции в такие проекты упали сильнее всего. Впрочем, падение переживают и стартапы на ранней стадии (с подтвержденными гипотезами, постоянными продажами и бурным ростом). Растет только доля сделок со стартапами посевных стадий (с пилотной версией продукта, сформированной командой и первыми продажами).
Впрочем, частные инвесторы скорее выигрывают от общего падения спроса на инвестиции в более поздние стадии стартапов. «Мы всегда как бизнес-ангелы играли на ранних стадиях, на seed, seed+, нас дальше-то особо и не пускали. А теперь у нас есть возможность делать сделки совместно с банками-брокерами, которые за неимением большого разнообразия хороших финансовых инструментов ищут альтернативы.
Мы берем стартап на гораздо более зрелой стадии. Это раунд A или B, чтобы выручка за год была более 100 млн рублей. Акционируем его, если это ООО, и через банк-брокер продаем эти акции как внебиржевые ценные бумаги розничным инвесторам. Мы сделали так три сделки в прошлом году, они имели огромный успех. Последняя сделка прошла на 225 млн, при этом одна акция стоит 10 тыс. рублей. У нас в клубе минимальный чек – миллион. Это маленький чек для венчура. И они с этим миллионом могут заходить в стартапы серьезных стадий, практически pre-IPO», – говорит гендиректор клуба «Синдикат».
В октябре 2023 года газета «Коммерсантъ» рассказала о том, как на экспортном форуме «Сделано в России» на сессии «„Единороги“ на рынках будущего» чиновники и эксперты обсуждали стартапы, которые достигли оценки $1 млрд, но при этом не вышли на биржу и остаются в собственности своих создателей не менее чем на три четверти. Здесь издание поясняет, что в России таких компаний-«единорогов» нет. Так что остается секретом, что же именно обсуждали чиновники.
Однако некоторые профессионалы рынка все же считают, что компании, которые можно назвать «единорогами», в России существуют. К примеру, Антон Утехин говорит: «Ответ на вопрос, есть или нет стартапы-„единороги“, зависит от того, что считать единорогом. Если брать за показатель российского „единорога“ оценку, проведенную в миллиардах рублей, то такие проекты есть. Из последних сделок – «Юрент» был продан МТС, по оценке, в 7–8 млрд рублей. Уверены, что с учетом текущего тренда на IPO мы увидим много таких историй».
Рассказывает Евгений Борисов, партнер и директор по развитию компании Kama Flow: «Во-первых, в России есть „единороги“, и появились они гораздо раньше, чем в большинстве других развивающихся стран (Яндекс, Авито и другие). Во-вторых, существуют „единороги“ с сильными российскими корнями, которые выросли и сформировались в нашей стране, но затем по разным, зачастую сугубо юридическим причинам покинули РФ (inDrive, Playrix и другие). В-третьих, после определенной паузы на венчурном рынке, вызванной ковидом, а затем СВО, сейчас наблюдается „разморозка“ инвестиционной активности, и целый ряд российских компаний новой экономики начинает претендовать на статус „единорога“ и даже подтверждает это, например, раундами или размещением на бирже (Positive, Astra, «Диасофт» и другие). Ну и, наконец, многие „единороги“ с развитых рынков не выдержали „венчурной зимы“ в США и, не сумев поддержать свою оценку новыми раундами, уже потеряли статус миллиардных компаний. Так что не все так однозначно». Другие же эксперты придерживаются версии, что классических «единорогов» в России нет. «Российский рынок слишком маленький, поэтому построить „единорогов“ в замкнутом контуре России довольно сложно, практически нереально», – утверждает Артем Андросов.
«Относительно маленький рынок, дорогие деньги, низкий горизонт планирования, относительная легкость переезда в более выгодные для венчура локации – любых двух из этих пунктов было бы достаточно, а у нас их целых четыре», – объясняет схожую точку зрения Александр Горный.
Недавно основатель финтех-стартапа Revolut Николай Сторонский и предприниматель и банкир Илья Кондрашов сообщили о создании QuantumLight – венчурного фонда, работающего на основе AI и отбирающего стартапы с помощью технологий искусственного интеллекта. В проект вложено около $200 млн. При этом участники отечественного венчурного рынка не слишком оптимистичны по поводу возможности применения подобных решений на территории России. «С точки зрения идеи венчурного фонда, работающего на основе искусственного интеллекта, в международном бизнесе, наверное, да, в России – вряд ли, с точки зрения того, что рынок маленький, слишком много аспектов. И не один искусственный интеллект, скорее всего, не сможет предсказать поведение корпоративного сегмента на нашем рынке. Ну и вопрос: кто в этот искусственный интеллект и его обучение проинвестирует? Опять же, данных для обучения мало, так как рынок исторически небольшой и не сильно развит», – уточняет Артем Андросов.
«Венчурное инвестирование – это своего рода искусство и, как всякое искусство, требует индивидуального и выверенного подхода и при этом сильно зависит от интуиции. Поэтому я считаю, что автоматизировать и алгоритмизировать деятельность венчурного инвестора – задача пока невыполнимая. Однако некоторые элементы бизнес-процессов венчурных фондов точно можно передоверить ИИ (например, предварительный скоринг проектов), и мы в Kama Flow активно этим занимаемся», – рассказал Евгений Борисов.
Несмотря на сильное сокращение инвестиций в стартапы государственными фондами, предпринимаются различные меры для расширения венчурной инвестиционной активности. К примеру, государством поддерживаются инвестиции физлиц: институты развития (Сколково, Московский инновационный кластер) возмещают до 50% инвестиций. В январе Минэкономразвития предложило позволить физлицам участвовать в инвестиционных товариществах. Ожидается, что поправки в законодательство будут приняты во второй половине 2024 года.
Также недавно было объявлено, что госкорпорация ВЭБ.РФ в ближайшие два-три года направит на венчурные инвестиции 50 млрд рублей. «ВЭБ.РФ уже сейчас инвестирует в большое количество частных проектов. Например, два года назад таким стал образовательный проект „Профилум“, который занимается профориентацией. Благодаря такому сотрудничеству компания смогла выйти на рынок B2G и развивать свой проект на базе нескольких областей. Подобное сотрудничество относится к smart money – компания получает не просто средства на развитие, но и ресурсы своего инвестора, которые открывают доступ к другим рынкам, менее доступным иным игрокам», – прокомментировал Антон Утехин.
05.04.2024
Cпpaвкa «ЛД»
— $8 млн получил разработчик мультиплеерных мобильных игр KEK Entertainment;
— $6 млн привлекла компания Gero, занимающаяся разработкой терапий и новых лекарств в области старения и лечения сложных болезней, с использованием технологий искусственного интеллекта;
— $3,8 млн собрано для телемедицинской платформы для людей с хроническими заболеваниями «Здоровье.ру»;
— $3,7 млн – от частных инвесторов для социальной сети Looky;
— $3,5 млн собрал российский оператор зарядных станций для электромобилей Hyper через инвестплатформу Zorko;
— $3,3 млн – микрофинансовая организация CarMoney – через инвестиционную площадку Rounds.
Глaвa гocyдapcтвa в cвoeм пocлaнии нe пpocтo cфopмyлиpoвaл пpeдвыбopныe пpиopитeты, a цeлocтнyю пpoгpaммy пpaктичecкиx шaгoв в oблacти экoнoмичecкoгo и coциaльнoгo paзвития Poccии.
Taким oбpaзoм, пepeизбpaниe пpeзидeнтa нa нoвый cpoк c peкopдными 87% гoлocoв — этo был eщe и peфepeндyм пo yтвepждeнию пpeдлoжeннoй им шecтилeтнeй пpoгpaммы.
Глaвa гocyдapcтвa впepвыe в нoвeйшeй иcтopии cтpaны cфopмyлиpoвaл плaн coциaльнo-экoнoмичecкoгo paзвития Poccии
Президент сообщил о запуске пяти новых национальных проектов. Нацпроект «Семья» направлен на повышение рождаемости; «Продолжительная и активная жизнь» ставит целью увеличение средней продолжительности жизни в России к 2030 году до 78 лет; проект «Молодежь России» нацелен на создание условий для самореализации новых поколений. Проект «Кадры» должен обеспечить квалифицированными работниками реальный сектор, а «Экономика данных» позволит перевести в цифровой формат управление в ведущих отраслях. Новые нацпроекты утвердят до конца года.
Наблюдатели отмечают, что послание стало самым продолжительным в истории – оно продлилось два часа шесть минут. Выделяются и несколько аспектов выступления Владимира Путина. «Ранее на оглашение ежегодного Послания Федеральному собранию главы государства тратили час-полтора. На этот раз уложиться в столь жесткие временные рамки было физически невозможно. По сути, закрепленная в Конституции форма наполнилась новыми смыслами: президент не ограничился тезисами о политическом и социально-экономическом развитии страны на ближайшие год-полтора. С трибуны в Гостином Дворе Владимир Путин озвучил свою предвыборную программу, которая, в свою очередь, представляет собой четкий шестилетний план социально-экономического развития страны», – пояснил политолог Андрей Тихонов.
Законодатели, не дожидаясь президентских выборов, приступили к выполнению указаний главы государства. В Госдуме утвердили соответствующий план. По словам первого вице-спикера Госдумы Александра Жукова, депутаты включили в документ 74 законопроекта и инициативы. 33 из них уже приняты в первом чтении, еще 15 внесены в нижнюю палату парламента. Всего в Госдуму поступило более 400 предложений, в основном по изменениям налогового законодательства.
Исполнение данных Владимиром Путиным поручений потребует существенных дополнительных затрат госбюджета – по разным оценкам, от 13 до 17 трлн рублей. Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что этот ресурс у страны есть. «Все те задачи, которые поставил президент в послании, будут обеспечены без нарушения бюджетной сбалансированности», – пояснил он. По мнению агентства Bloomberg, реализация предвыборных обещаний Владимира Путина, озвученных в ходе Послания Федеральному собранию, может обойтись российской казне в $130 млрд. «Эта сумма не считается неподъемной для государства, если экономическая ситуация не окажется хуже, чем предполагают в Правительстве Российской Федерации», – отмечают в агентстве.
Западные оценки послания сфокусировались на первой, вступительной части, посвященной вопросам внешней политики, безопасности страны и ходу спецоперации в Украине. Однако основной целевой аудиторией обращения Владимира Путина стали россияне. После более чем сорокаминутной прелюдии глава государства перешел к внутренней повестке: «О поддержке, о повышении качества жизни семьи будет идти речь практически в каждом разделе послания – наберитесь терпения, оно только начинается. Все, что было до, – это важно, но сейчас начинается самое главное», – уточнил Владимир Путин.
Глава государства напомнил, что текущий год объявлен в стране Годом семьи. «Главное предназначение семьи – это рождение детей, продолжение рода человеческого, воспитание детей, а значит, и продолжение всего нашего многонационального народа», – заявил он. Поддержка семей с детьми была обозначена в качестве приоритета. Большая многодетная семья, по мнению Владимира Путина, должна стать нормой и ориентиром всей государственной стратегии. «В горизонте ближайших шести лет мы должны добиться устойчивого роста рождаемости. Для этого будем принимать дополнительные решения в системе воспитания и образования, регионального и экономического развития», – сформулировал ключевую цель развития страны национальный лидер.
Для достижения этой цели поставлена задача вдвое сократить к 2030 году бедность среди многодетных семей. Регионы с низкой рождаемостью (преимущественно центральные и северо-западные области) в ближайшие годы получат до 75 млрд рублей на расширение мер поддержки семей. Ставка по семейной ипотеке останется на прежнем уровне (для семей с детьми до 6 лет базовая ставка составляет 6% годовых, а на Дальнем Востоке – 5% годовых); выплата в 450 тыс. рублей на погашение ипотеки при рождении третьего ребенка и программа материнского капитала будут продлены до 2030 года. Вдвое увеличится налоговый вычет на второго ребенка и будут подняты вычеты на третьего и последующих детей. По мнению политолога Сергея Михеева, надо сделать так, чтобы семья вернулась в «модель успеха». «У нас должна быть суверенная модель успеха. В ней должны находиться вещи нематериальные, хотя материальная помощь важна. Молодые люди должны понимать, что состоявшийся человек – это тот, у кого есть семья, дети, и это его продолжение в будущее. Это несет такие смыслы и такую радость, которую никакие деньги, никакая карьера ему не дадут», – рассуждает эксперт.
Меры поддержки коснутся и сферы образования. Президент предложил с 1 сентября 2024 года ввести доплату в 5 тыс. рублей в месяц для всех советников директоров по воспитанию в школах и колледжах; классным руководителям в городах будут доплачивать до 10 тыс. рублей. Владимир Путин объявил о старте с 2025 года программы капремонта детских садов – на эти нужды выделят дополнительно более 400 млрд рублей. Сверх плана построят еще не менее 150 школ и 100 детских садов. Дополнительные меры поддержки получит и сфера здравоохранения – в ближайшие шесть лет на строительство, ремонт и оснащение объектов направят более 1 трлн рублей. Предполагается, что меры по повышению качества жизни россиян отразятся на ее средней продолжительности (сейчас она составляет 73 года). Этот показатель, по словам президента, должен быть не менее 78 лет к 2030 году, а в дальнейшем превысить 80 лет.
По мнению главы государства, одна из самых острых проблем в стране – бедность. Особенно это касается многодетных семей. Владимир Путин уточнил, что в 2000 году за чертой бедности в России находилось более 42 млн человек. По итогам прошлого года количество людей за чертой бедности снизилось до 13,5 млн человек. Власть продолжит увеличивать минимальный размер оплаты труда. Сегодня МРОТ составляет 19 тыс. рублей. К 2030 году он должен увеличиться до 35 тысяч. Продолжится и политика отхода от плоской шкалы налогообложения (сейчас ставка НДФЛ составляет 13%, а доходы свыше 5 млн рублей в год облагаются по ставке 15%).
Российский публицист и футуролог Сергей Переслегин отмечает, что Россия обозначила наличие у нее планов развития на шесть лет, а значительную часть своей речи Путин посвятил вопросам долгосрочного планирования. По мнению эксперта, поддержка семьи, рождаемости, решение демографической проблемы – это положения программы, которые рассчитывают на результат в отдаленном, а не в ближайшем будущем. Наблюдатели особо выделяют блок послания, посвященный развитию кадрового потенциала и ротации управленческих элит. Глава государства определил в качестве основного резерва управленцев участников СВО. По его мнению, ветераны специальной военной операции должны выходить на ведущие позиции в обществе, образовании, госкомпаниях, бизнесе и госуправлении. С 1 марта для ветеранов спецоперации и военнослужащих стартовала специальная кадровая программа «Время героев». Также фронтовики смогут в приоритетном порядке получить высшее образование в ведущих вузах страны. «Будущее, видимо, будут определять те, кто на деле доказал готовность служить стране. Происходит трансформация государственной системы – к экономической составляющей добавляется вопрос элит, то есть политическая составляющая», – уточнил Сергей Переслегин.
Существенная часть речи главы государства была посвящена теме реиндустриализации России. Примечательно, что за день до оглашения послания он своим указом утвердил стратегию научно-технологического развития страны. В этом документе обозначены основные направления госполитики по достижению технологического суверенитета. Напомним, под этим понятием подразумевается способность государства создавать и применять наукоемкие технологии, критически важные для обеспечения независимости и конкурентоспособности России в значимых для общества и государства сферах. До 2030 года предусмотрена перестройка системы управления в области науки, технологий и технологического предпринимательства. Отмечено, что эти меры предпринимаются в условиях «мобилизационного режима» работы отечественной экономики и вынужденного политического противостояния с «недружественными» странами.
В Послании президента отмечено, что Фонд развития промышленности будет пополнен на 300 млрд рублей и сосредоточится на поддержке высокотехнологичных проектов; несырьевой и неэнергетический экспорт России должен увеличиться за шесть лет на две трети; до 2030 года в стране дополнительно будет создано не менее 100 технопарков; за этот период порядка 120 млрд рублей направят на субсидии компаниям за НИОКР и промышленную ипотеку; доля отечественных высокотехнологичных товаров должна увеличиться в эти годы в два раза. К 2030 году объем инвестиций в ключевых отраслях должен увеличиться на 70%.
Меры господдержки коснутся и регионов – президент дал указание списать две трети задолженности субъектов Федерации по бюджетным кредитам, а выплаченные в госбюджет средства по прежним займам вновь направлять на развитие регионов. Дополнительную поддержку получат ЖКХ и транспорт: на модернизацию коммунального хозяйства будет направлено более 4,5 трлн рублей; садоводческие товарищества включат в программу социальной газификации (она предусматривает бесплатную прокладку коммуникаций до границ участков). Президент поручил расширить программу мастер-планов развития городов. Она охватит более 2 тыс. населенных пунктов. Обновят и парк общественного транспорта – субъекты Федерации дополнительно получат 40 тыс. новых автобусов, троллейбусов, трамваев (на эти нужды выделят 150 млрд рублей); дополнительные 66 млрд рублей пойдут на закупку школьных автобусов. Новая техника будет российской. Государство продолжит вкладывать средства в строительство инфраструктуры. Так, кабмину поручено разработать схему финансирования строительства трассы «Джубга – Сочи».
Меры по реализации положений экономической части послания уже принимаются. В частности, 19 марта Михаил Мишустин провел стратегическую сессию о пространственном развитии России. Цель мероприятия – определение условий для выравнивания социально-экономического развития субъектов Федерации. «Нужно сформировать соответствующие центры роста в регионах с учетом их потенциала – сельскохозяйственного, промышленного, логистического, обеспечить приток инвестиций и увеличение числа рабочих мест», – заявил премьер. По мнению главы правительства, это стимулирует строительство жилья, социальных объектов и обновление инженерных сетей. Напомним, рост ВРП регионов, инвестиции, создание новых рабочих мест и реальные доходы населения региона указаны как KPI для федеральных округов.
Сергей Переслегин считает, что в России сохранится открытый рынок, но с довольно сильным государственным управлением, приоритетом внутреннего рынка над внешним, с доминированием патриотизма над глобализацией. «Россия не собирается воссоздавать Советский Союз, но будет строить политическую систему, где вопросам справедливости и возможностям для самореализации будет отведено гораздо большее место. Президент запустил этот цикл реформ в уверенности, что пользуется поддержкой народа», – полагает он.
05.04.2024
Bceгo зa пapy нeдeль биткoин cтpeмитeльнo выpoc, и пepeгpeтый pынoк yшeл вo впoлнe oжидaeмyю кoppeкцию пepeд oдним из глaвныx coбытий гoдa — xaлвингoм BTC. Пo мнeнию экcпepтoв, тaкoгo paзвития coбытий нe пpoгнoзиpoвaл никтo.
В начале марта 2024 года биткоин своим ростом более чем в 1,5 раза ($73 тыс.) удивил не только скептиков, но и опытных участников рынка. Да и как по-другому можно оценить «бычий» рывок?
«С биткоином все в порядке, происходят очевидно позитивные события для всех. Игроки рынка предполагали, что будет рост, но даже их удивили темпы этого роста. Уход на исторические максимумы – это абсолютно логично. Правда, я ожидал, что этот сценарий будет реализован в следующем году, и докупал BTC в портфель в обычном режиме, делаю ставку скорее на структурные инвестиционные проекты в альткоинах», – дал свою оценку событий Виктор Першиков, криптоаналитик и эксперт рынка криптовалют.
Суммарно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года стоимость актива на пике выросла более чем в три раза. Хотя временами наблюдались коррекционные движения, обусловленные факторами вроде ралли доллара США и падением фондовых индексов, покупатели быстро отыгрывали потери.
«BTC находится в среднесрочном восходящем тренде, сопровождающемся ростом объемов крупных кошельков, преобладанием притоков в криптофонды (причем не только американские), устойчивой ончейн-активностью, и все это на фоне приближающегося халвинга в сети», – отмечает Першиков.
Основными причинами столь быстрого роста наши эксперты называют будущий халвинг BTC и мощный приток ликвидности в недавно созданные криптовалютные ETF.
По словам Дмитрия Носкова, эксперта криптобиржи StormGain, халвинг намечен на апрель 2024 года. В ходе этого события вознаграждение майнеров за добычу блока биткоина сократится в два раза. «Традиционно за 1,5–2 месяца до халвинга происходит резкий рост курса биткоина», – рассказывает эксперт.
По мнению Кристины Беляковой, инвестора, криптопродюсера, благодаря этим двум факторам мы наблюдали зимнее позитивное ралли биткоина: в цифровое золото нового времени заходили новые инвесторы, в том числе и институциональные фонды. «Все это способствует росту и зеленому настроению рынка», – говорит она.
Никита Зуборев, старший аналитик Bestchange, спешит развеять чрезмерный оптимизм участников рынка, называя прорыв биткоина смесью эйфории, ожиданий и локального дефицита монеты на открытом рынке (из-за покупок фондами). «Если не произойдет ярких негативных событий, вполне допускаем, что к моменту халвинга биткоин будет уверенно торговаться в диапазоне между $50 и $60 тысячами», – подчеркивает Зуборев.
А вот неизбежную коррекцию курса главной криптовалюты, который после достижения потолка в $73 тыс. упал более чем на 10%, предсказали все эксперты, но оценка глубины падения различается. По мнению Носкова, биткоин начнет коррекцию вниз после достижения пиковых значений. При этом, как напоминает эксперт, с каждым халвингом темпы роста стоимости биткоина снижаются (с 12 раз при первом халвинге до пяти раз в 2020 году).
По словам Беляковой, коррекция и промежуточный уровень снижения ожидаются на отметке $33 тыс. за биткоин. Если падение окажется ниже этого уровня, есть шанс увидеть $19–23 тыс. за биткоин.
«Сейчас уровень боли у тех же майнеров находится в пределах $20–25 тыс., и у них все мегахорошо. После халвинга уровень поддержки вырастет в два раза и достигнет $40 тысяч», – резюмирует Першиков.
Еще одним мощным катализатором роста BTC стали спотовые инвестиционные фонды ETF, одобренные в январе этого года Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Как считают эксперты, это настоящий прорыв для индустрии с капитализацией более $1,5 трлн. Теперь в цифровые монеты смогут вкладываться предприниматели и частные инвесторы. А это дополнительные миллиарды долларов и новый рост.
Привязанные к биткоину паи 11 фондов уже торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (три фонда), бирже Nasdaq (два фонда), а также на Чикагской бирже опционов (CBOE). Комиссии эмитентов будут варьироваться от 0,2 до 1,5%, а ряд фондов в течение ограниченного времени будет предлагать паи с нулевой комиссией.
По мнению Кристины Беляковой, паи биткоин-ETF станут новым инвестиционным инструментом для институциональных фондов и инвесторов, который открывает более выигрышные позиции для спекуляций и увеличения капитала.
Для молниеносного наращивания денежной массы осталось завлечь компании различных размеров и отраслей, а также предпринимателей. Но самый пик значений, как считает эксперт, будет достигнут при массовом использовании криптовалюты и новых финансовых продуктов частными инвесторами.
«Появление таких фондов приводит к притоку новой ликвидности на рынок цифровых активов. По данным SoSoValue, 13 февраля биткоин-ETF установили рекорд и привлекли более $631 млн», – добавляет Носков.
Никита Зуборев подчеркивает, что при формировании фондов с рынка выкупаются и отправляются на хранение огромные объемы токенов, что создает локальный дефицит, а значит, и провоцирует повышение цены на главный цифровой актив. Кроме того, по его мнению, сработал банальный эффект «покупай на слухах, продавай на новостях», когда одобрение уже отражалось в цене как бы авансом, а после наступления самого события многие инвесторы спешили продать свои биткоины.
«Не стоит игнорировать тот факт, что крупные игроки, среди которых есть эмитенты формируемых биткоин-фондов, перед объемными покупками усиливают давление на актив, чтобы их будущие покупки были более выгодными», – объясняет эксперт.
Те, кто по разным причинам не успел вложиться в биткоин и хочет заработать на росте, ждут сезона альткоинов. Этот рыночный цикл хорошо изучен и делится на несколько этапов. Сначала растет биткоин. На втором этапе к нему присоединяются тяжеловесы из топ‑5, такие как Ethereum, затем приходит черед менее капитализированных активов, и на финальной стадии выстреливают все остальные криптопроекты.
К росту BTC присоединилась вторая по величине криптовалюта – Ethereum (ETH), обновившая свой максимум, впервые с весны 2022 года достигнув отметки $4 тыс. (в моменте скоррректировалась до $3 тыс. – Прим. авт.). Есть шанс, что и остальные топовые альткоины последуют наверх за основной криптовалютой. Уже сейчас они показывают хорошую динамику.
«Кроме „эфира“ растет Solana, по рыночной капитализации превзошедшая показатель токена BNB Binance, став четвертой по величине криптовалютой в мире», – рассуждает Дмитрий Носков.
Однако, как отмечает Виктор Першиков, основное внимание и основной доход для инвесторов сейчас «генерит» надежный и проверенный бенчмарк, и пока BTC не собирается останавливаться, то и перетока в «альты» ждать не стоит. Плюс ко всему, по словам эксперта, есть довольно хороший индикатор того, что менее капитализированные активы скоро задвигаются: в прошлых двух «альтсезонах», за некоторое время до них, активы из топа рынка начинали отстреливать в день по 20–30%.
«В настоящее время я такого не наблюдаю, а значит, время для движа в „альтах“ еще не пришло», – делает выводы Першиков. По прогнозам эксперта, время «альтов» наступит не ранее третьего-четвертого квартала этого года. Есть, кстати, и еще один тонкий момент. Как правило, общая масса альткоинов начинает приносить спекулятивную прибыль где-то через год после халвинга. Вполне возможно, инвесторам придется ждать весны следующего года.
Опрошенные нами эксперты предлагают придерживаться пассивных стратегий и не пытаться заработать на краткосрочных инвестициях. Слишком велик риск потери прибыли и вложенных средств.
«Для среднесрока (один-два года) можно инвестировать в LTC, DASH, XRP, ADA, MATIC, SOL, RNDR, SUI, SEI, APT, SHIB, DOGE. Для игры вдолгую (2–10 лет) предпочитаю входить в надежные монеты, такие, как BTC и ETH», – делится своими стратегиями Кристина Белякова.
В среднесрочном и долгосрочном портфеле Дмитрия Носкова нашлось место для уже зарекомендовавших себя на рынке активов – таких, как Ethereum, Solana, Cardano. Сейчас они демонстрируют хороший рост вслед за биткоином, но при этом имеют и самостоятельный потенциал для дальнейшего подъема, так как являются интересными проектами.
Выбор Никиты Зуборева – проекты, предлагающие L2-решения для Ethereum (Arbitrum, Optimism, Polygon, Manta Network и т. д.), и экосистема TON.
Развитие крипторынка зависит от множества факторов, и наши эксперты постарались назвать самые важные события, которые могут усилить рост или развернуть тренд.
По мнению Григория Щукина, основателя и CEO компании WAYMORR, понижение процентной ставки Федеральной резервной системы США и других ведущих центральных банков спровоцирует активный рост рискованных активов, включая криптовалюты. Это станет настоящим подарком для рынка. «В этом случае мы, несомненно, увидим обновление исторического максимума и дальнейшее движение вверх», – утверждает эксперт.
Возможный обвал рынка акций США из-за мощного перегрева приведет курсы криптовалют к уровням, обычно ассоциируемым с «криптозимой». Третья веха, по версии Щукина, – халвинг Bitcoin. Это событие неизбежно произойдет и, вероятно, символически подтолкнет цены Bitcoin вверх. Однако важно не переоценивать его значение, поскольку это скорее символ уверенности для инвесторов.
На четвертом месте – одобрение ETH ETF. Теоретическое одобрение ETF на Ethereum может стать мощным катализатором роста для второй по величине криптовалюты.
На пятую строчку Щукин ставит преодоление биткоином символических отметок, или, как их еще называют, психологически важных уровней – в $69 тыс. и $100 тыс. за монету. В этом случае нас ждут мощный «бычий» рынок и новые вершины, за которыми, как обычно, последуют болезненная коррекция и остывание энтузиазма инвесторов.
Первое место в топе основных событий этого года Никиты Зуборева отведено халвингу биткоина (апрель 2024 года). С ожиданиями этого события связан практически весь рынок. Инвесторы уже вкладывают отложенный эффект от сокращения награды майнеров в цену. Но, по мнению эксперта, в течение года после халвинга эффект проявит себя напрямую, увеличивая дефицит на рынке в условиях увеличивающегося спроса из-за одобрения ETF.
Второе событие – одобрение спотовых ETF на ETH (не позднее 23 мая 2024 года). Ожидается, что SEC не будет затягивать и доводить дело до суда, поэтому вынесет решение по заявкам в последний возможный день, как это было с одобрением биткоин-ETF.
Событие, на которое также стоит обратить внимание в наступившем году, – возможное IPO Circle Internet Financial. Эта компания – эмитент одного из крупнейших стейблкоинов на рынке. Вполне вероятно, «опубличивание» еще одной криптовалютной компании повысит доверие к этой сфере и привлечет на рынок больше инвесторов и пользователей.