Bceгo зa пapy нeдeль биткoин cтpeмитeльнo выpoc, и пepeгpeтый pынoк yшeл вo впoлнe oжидaeмyю кoppeкцию пepeд oдним из глaвныx coбытий гoдa — xaлвингoм BTC. Пo мнeнию экcпepтoв, тaкoгo paзвития coбытий нe пpoгнoзиpoвaл никтo.
В начале марта 2024 года биткоин своим ростом более чем в 1,5 раза ($73 тыс.) удивил не только скептиков, но и опытных участников рынка. Да и как по-другому можно оценить «бычий» рывок?
«С биткоином все в порядке, происходят очевидно позитивные события для всех. Игроки рынка предполагали, что будет рост, но даже их удивили темпы этого роста. Уход на исторические максимумы – это абсолютно логично. Правда, я ожидал, что этот сценарий будет реализован в следующем году, и докупал BTC в портфель в обычном режиме, делаю ставку скорее на структурные инвестиционные проекты в альткоинах», – дал свою оценку событий Виктор Першиков, криптоаналитик и эксперт рынка криптовалют.
Суммарно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года стоимость актива на пике выросла более чем в три раза. Хотя временами наблюдались коррекционные движения, обусловленные факторами вроде ралли доллара США и падением фондовых индексов, покупатели быстро отыгрывали потери.
«BTC находится в среднесрочном восходящем тренде, сопровождающемся ростом объемов крупных кошельков, преобладанием притоков в криптофонды (причем не только американские), устойчивой ончейн-активностью, и все это на фоне приближающегося халвинга в сети», – отмечает Першиков.
Основными причинами столь быстрого роста наши эксперты называют будущий халвинг BTC и мощный приток ликвидности в недавно созданные криптовалютные ETF.
Пpичиннaя cвязь
По словам Дмитрия Носкова, эксперта криптобиржи StormGain, халвинг намечен на апрель 2024 года. В ходе этого события вознаграждение майнеров за добычу блока биткоина сократится в два раза. «Традиционно за 1,5–2 месяца до халвинга происходит резкий рост курса биткоина», – рассказывает эксперт.
По мнению Кристины Беляковой, инвестора, криптопродюсера, благодаря этим двум факторам мы наблюдали зимнее позитивное ралли биткоина: в цифровое золото нового времени заходили новые инвесторы, в том числе и институциональные фонды. «Все это способствует росту и зеленому настроению рынка», – говорит она.
Никита Зуборев, старший аналитик Bestchange, спешит развеять чрезмерный оптимизм участников рынка, называя прорыв биткоина смесью эйфории, ожиданий и локального дефицита монеты на открытом рынке (из-за покупок фондами). «Если не произойдет ярких негативных событий, вполне допускаем, что к моменту халвинга биткоин будет уверенно торговаться в диапазоне между $50 и $60 тысячами», – подчеркивает Зуборев.
А вот неизбежную коррекцию курса главной криптовалюты, который после достижения потолка в $73 тыс. упал более чем на 10%, предсказали все эксперты, но оценка глубины падения различается. По мнению Носкова, биткоин начнет коррекцию вниз после достижения пиковых значений. При этом, как напоминает эксперт, с каждым халвингом темпы роста стоимости биткоина снижаются (с 12 раз при первом халвинге до пяти раз в 2020 году).
По словам Беляковой, коррекция и промежуточный уровень снижения ожидаются на отметке $33 тыс. за биткоин. Если падение окажется ниже этого уровня, есть шанс увидеть $19–23 тыс. за биткоин.
«Сейчас уровень боли у тех же майнеров находится в пределах $20–25 тыс., и у них все мегахорошо. После халвинга уровень поддержки вырастет в два раза и достигнет $40 тысяч», – резюмирует Першиков.
Cильный фoнд-фaктop
Еще одним мощным катализатором роста BTC стали спотовые инвестиционные фонды ETF, одобренные в январе этого года Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Как считают эксперты, это настоящий прорыв для индустрии с капитализацией более $1,5 трлн. Теперь в цифровые монеты смогут вкладываться предприниматели и частные инвесторы. А это дополнительные миллиарды долларов и новый рост.
Привязанные к биткоину паи 11 фондов уже торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (три фонда), бирже Nasdaq (два фонда), а также на Чикагской бирже опционов (CBOE). Комиссии эмитентов будут варьироваться от 0,2 до 1,5%, а ряд фондов в течение ограниченного времени будет предлагать паи с нулевой комиссией.
По мнению Кристины Беляковой, паи биткоин-ETF станут новым инвестиционным инструментом для институциональных фондов и инвесторов, который открывает более выигрышные позиции для спекуляций и увеличения капитала.
Для молниеносного наращивания денежной массы осталось завлечь компании различных размеров и отраслей, а также предпринимателей. Но самый пик значений, как считает эксперт, будет достигнут при массовом использовании криптовалюты и новых финансовых продуктов частными инвесторами.
«Появление таких фондов приводит к притоку новой ликвидности на рынок цифровых активов. По данным SoSoValue, 13 февраля биткоин-ETF установили рекорд и привлекли более $631 млн», – добавляет Носков.
Никита Зуборев подчеркивает, что при формировании фондов с рынка выкупаются и отправляются на хранение огромные объемы токенов, что создает локальный дефицит, а значит, и провоцирует повышение цены на главный цифровой актив. Кроме того, по его мнению, сработал банальный эффект «покупай на слухах, продавай на новостях», когда одобрение уже отражалось в цене как бы авансом, а после наступления самого события многие инвесторы спешили продать свои биткоины.
«Не стоит игнорировать тот факт, что крупные игроки, среди которых есть эмитенты формируемых биткоин-фондов, перед объемными покупками усиливают давление на актив, чтобы их будущие покупки были более выгодными», – объясняет эксперт.
Эффeкт втopoгo эшeлoнa
Те, кто по разным причинам не успел вложиться в биткоин и хочет заработать на росте, ждут сезона альткоинов. Этот рыночный цикл хорошо изучен и делится на несколько этапов. Сначала растет биткоин. На втором этапе к нему присоединяются тяжеловесы из топ‑5, такие как Ethereum, затем приходит черед менее капитализированных активов, и на финальной стадии выстреливают все остальные криптопроекты.
К росту BTC присоединилась вторая по величине криптовалюта – Ethereum (ETH), обновившая свой максимум, впервые с весны 2022 года достигнув отметки $4 тыс. (в моменте скоррректировалась до $3 тыс. – Прим. авт.). Есть шанс, что и остальные топовые альткоины последуют наверх за основной криптовалютой. Уже сейчас они показывают хорошую динамику.
«Кроме „эфира“ растет Solana, по рыночной капитализации превзошедшая показатель токена BNB Binance, став четвертой по величине криптовалютой в мире», – рассуждает Дмитрий Носков.
Однако, как отмечает Виктор Першиков, основное внимание и основной доход для инвесторов сейчас «генерит» надежный и проверенный бенчмарк, и пока BTC не собирается останавливаться, то и перетока в «альты» ждать не стоит. Плюс ко всему, по словам эксперта, есть довольно хороший индикатор того, что менее капитализированные активы скоро задвигаются: в прошлых двух «альтсезонах», за некоторое время до них, активы из топа рынка начинали отстреливать в день по 20–30%.
«В настоящее время я такого не наблюдаю, а значит, время для движа в „альтах“ еще не пришло», – делает выводы Першиков. По прогнозам эксперта, время «альтов» наступит не ранее третьего-четвертого квартала этого года. Есть, кстати, и еще один тонкий момент. Как правило, общая масса альткоинов начинает приносить спекулятивную прибыль где-то через год после халвинга. Вполне возможно, инвесторам придется ждать весны следующего года.
Ha чeм зapaбoтaть?
Опрошенные нами эксперты предлагают придерживаться пассивных стратегий и не пытаться заработать на краткосрочных инвестициях. Слишком велик риск потери прибыли и вложенных средств.
«Для среднесрока (один-два года) можно инвестировать в LTC, DASH, XRP, ADA, MATIC, SOL, RNDR, SUI, SEI, APT, SHIB, DOGE. Для игры вдолгую (2–10 лет) предпочитаю входить в надежные монеты, такие, как BTC и ETH», – делится своими стратегиями Кристина Белякова.
В среднесрочном и долгосрочном портфеле Дмитрия Носкова нашлось место для уже зарекомендовавших себя на рынке активов – таких, как Ethereum, Solana, Cardano. Сейчас они демонстрируют хороший рост вслед за биткоином, но при этом имеют и самостоятельный потенциал для дальнейшего подъема, так как являются интересными проектами.
Выбор Никиты Зуборева – проекты, предлагающие L2-решения для Ethereum (Arbitrum, Optimism, Polygon, Manta Network и т. д.), и экосистема TON.
Cцeнapии гpядyщeгo pocтa
Развитие крипторынка зависит от множества факторов, и наши эксперты постарались назвать самые важные события, которые могут усилить рост или развернуть тренд.
По мнению Григория Щукина, основателя и CEO компании WAYMORR, понижение процентной ставки Федеральной резервной системы США и других ведущих центральных банков спровоцирует активный рост рискованных активов, включая криптовалюты. Это станет настоящим подарком для рынка. «В этом случае мы, несомненно, увидим обновление исторического максимума и дальнейшее движение вверх», – утверждает эксперт.
Возможный обвал рынка акций США из-за мощного перегрева приведет курсы криптовалют к уровням, обычно ассоциируемым с «криптозимой». Третья веха, по версии Щукина, – халвинг Bitcoin. Это событие неизбежно произойдет и, вероятно, символически подтолкнет цены Bitcoin вверх. Однако важно не переоценивать его значение, поскольку это скорее символ уверенности для инвесторов.
На четвертом месте – одобрение ETH ETF. Теоретическое одобрение ETF на Ethereum может стать мощным катализатором роста для второй по величине криптовалюты.
На пятую строчку Щукин ставит преодоление биткоином символических отметок, или, как их еще называют, психологически важных уровней – в $69 тыс. и $100 тыс. за монету. В этом случае нас ждут мощный «бычий» рынок и новые вершины, за которыми, как обычно, последуют болезненная коррекция и остывание энтузиазма инвесторов.
Первое место в топе основных событий этого года Никиты Зуборева отведено халвингу биткоина (апрель 2024 года). С ожиданиями этого события связан практически весь рынок. Инвесторы уже вкладывают отложенный эффект от сокращения награды майнеров в цену. Но, по мнению эксперта, в течение года после халвинга эффект проявит себя напрямую, увеличивая дефицит на рынке в условиях увеличивающегося спроса из-за одобрения ETF.
Второе событие – одобрение спотовых ETF на ETH (не позднее 23 мая 2024 года). Ожидается, что SEC не будет затягивать и доводить дело до суда, поэтому вынесет решение по заявкам в последний возможный день, как это было с одобрением биткоин-ETF.
Событие, на которое также стоит обратить внимание в наступившем году, – возможное IPO Circle Internet Financial. Эта компания – эмитент одного из крупнейших стейблкоинов на рынке. Вполне вероятно, «опубличивание» еще одной криптовалютной компании повысит доверие к этой сфере и привлечет на рынок больше инвесторов и пользователей.
