B нaчaлe июля пpeмьep-миниcтp Индии Hapeндpa Moди зaвepшил пepвый зa пять лeт визит в Poccию. Пocлe вcтpeчи Moнди c Bлaдимиpoм Пyтиным oб Индии нaчaли бoлee aктивнo гoвopить кaк o вaжнeйшeм экoнoмичecкoм пapтнepe Poccии, в тoм чиcлe и кaк вoзмoжнoм «oкнe в миp» для poccийcкoгo бизнeca.
Российское государство и крупные корпорации около двух лет назад анонсировали «поворот на Восток», имея в виду в первую очередь Китай. Однако на практике оказалось, что эта страна не во всем подходит на роль главного международного партнера России.
Рассматривать КНР как площадку для дальнейшей международной экспансии крайне сложно в силу целого ряда причин, начиная с размеров китайской экономики: стоимость входа на рынок во многих сегментах попросту непомерно высока для российского бизнеса, и заканчивая регуляторными сложностями, различными культурными нюансами и т. д.
Большинство российских компаний, развивающих бизнес за пределами страны, открывает представительство в ОАЭ, однако и здесь есть определенные сложности – этот рынок остро отреагировал на глобальный спад в экономике. По данным компании MAGNiTT, в первой половине 2023 года количество сделок венчурного финансирования в регионе Ближнего Востока и Северной Африки сократилось на 41% – до $1,1 млрд. Годом позже рынок просел еще в три раза – до $369 млн в первом квартале 2024 года.
Тогда многие бизнесмены обратили внимание на Индию, которую «финансовая зима» затронула в значительно меньшей степени.
Дpyжбa нaвeк
Индия не только относится к дружественным к РФ странам, но также многие предприниматели, работавшие на этом рынке, отмечают чрезвычайно позитивное отношение к русским, сохранившееся еще со времен СССР. Кроме того, за последние годы индийское правительство предприняло ряд мер, направленных на облегчение работы иностранных инвесторов в стране.
Например, программа под названием «Сеть налогообложения товаров и услуг (GSTN)» объединила различные штаты в рамках единой внутринациональной экономической рыночной системы путем интеграции многих фрагментированных налоговых систем. Благодаря внедрению цифровых технологий система GSTN привела к росту эффективности торговли по всей стране, увеличению собираемости налогов, снижению издержек цепочки поставок и общего уровня налогообложения и цен.
Для активизации торговой деятельности были сделаны значительные инвестиции в увеличение пропускной способности индийских портов, аэропортов, грузовых перевозок, железных дорог и других важных аспектов логистики, связанных с торговлей. Если раньше поездка из Бангалора в Дели занимала четыре дня, то теперь это возможно за два.
Скорость перевозки грузов превысила 45 км/ч по сравнению со средними 25 км/ч ранее. Выделенные коридоры для перемещения товаров по стране изменили правила игры. Благодаря этому затраты на цепочку поставок снизились с 14% ВВП до 8–9%.
Программа локализации производства «Сделано в Индии» принесла значительные дивиденды Индии в плане экспорта и занятости. В настоящее время страна – второй по величине производитель мобильных телефонов в мире. Значительный рост наблюдается в таких секторах, как фармацевтика, химия и электроника.
Индустрия электромобилей получила толчок к развитию благодаря различным стимулам. Расширение полупроводниковой отрасли за счет крупных грантов трем компаниям создаст прочную основу для развития отрасли в Индии. В Бангалоре уже сосредоточено более 300 000 разработчиков и тестировщиков микросхем. В течение 2022–2023 финансового года объем прямых иностранных инвестиций в индийскую экономику составил около $71 млрд.
Bcтpeчa нa выcшeм ypoвнe
Во время относительно недавней встречи президента России Владимира Путина и премьера Индии Нарендры Моди была обозначена цель достижения двустороннего товарооборота на уровне $100 млрд к 2030 году. В 2023–2024 финансовом году общий объем торговли между странами составил $65,7 млрд. Несмотря на эту впечатляющую сумму, существует серьезная проблема: экспорт Индии в Россию остается достаточно низким, что создает дисбаланс в торговле, который индийское правительство пытается скорректировать.
В прошлом финансовом году объем индийского экспорта в Россию составил всего $4,3 млрд, тогда как импорт из России достиг $61,4 млрд. Это 93% от общего объема торговли. Для устранения этого дисбаланса Индия фокусируется на увеличении своего экспортного потенциала в Россию, направляя усилия на более сбалансированные и взаимовыгодные торговые отношения. Основа торговли между двумя странами – импорт нефти. Сегодня Россия выступает крупнейшим поставщиком сырой нефти в Индию, за ней следуют Ирак и Саудовская Аравия. В 2023–2024 финансовом году доля российской сырой нефти в индийском нефтяном импорте составила почти 36% по сравнению с 21,5% в предыдущем году. Для сравнения: до начала конфликта лишь 2% импорта сырой нефти в Индию приходилось на Россию.
Одним из ключевых моментов поездки Моди стало обсуждение нового механизма платежей, который поможет решить существующие валютные проблемы. Индия производит расчеты с Россией в рупиях, что приводит к значительному накоплению индийской валюты российской стороной. Это накопление создает затруднения, поскольку ограничивает способности России эффективно использовать эти средства за пределами Индии.
Cpaзy пocлe Kитaя
Согласно подсчетам компании inc42.com, Индия занимает третье место в мире по размеру своей экосистемы стартапов. На конец 2023 года в стране было зарегистрировано более 68 тыс. стартапов, из которых 112 достигли статуса «единорога» с общей капитализацией в $350 млрд.
Для сравнения: в Китае на сегодняшний день функционирует 172 «единорога», а в США – более 650. Общий объем привлеченных инвестиций в Индии составляет $146 млрд, тогда как в Китае он достигает $793 млрд, а в США – $2,7 трлн. Основная часть активности сосредоточена в трех ведущих технологических центрах: Бангалоре (где в 2023 году заключены сделки на сумму $4,1 млрд), Дели ($2,6 млрд) и Мумбаи ($1,4 млрд). Важную роль в индийской экосистеме стартапов играют бизнес-ангелы, при этом местное представительство платформы AngelList стало крупнейшим инвестором в индийские проекты в 2023 году, успешно проведя 180 сделок.
В 2023 году пять индийских компаний вышли на биржу: IdeaForge, использующая дроны для наблюдения за общественной безопасностью, бренд косметики MamaEath, туристическая компания Yatia, разработчик компьютерных игр Yudiz и финтех-компания Zaggle. На 2024 год запланировано как минимум 12 IPO. По данным опроса inc42.com, более 80% фаундеров бизнесов испытывало проблемы с привлечением средств в 2023 году и 88% респондентов ожидает, что текущий год принесет позитивные изменения в части привлечений финансирования.
По данным отчета Bain&Company, в 2023 году на индийском рынке количество мегараундов сократилось почти на 70%, с 48 до 15. Несколько крупных стартапов решило отложить сбор средств с наступлением «финансовой зимы». Это привело к последовательному и существенному снижению числа «единорогов», достигнув уровня, существовавшего до 2019 года.
В отличие от этого количество мелких и средних сделок (менее $50 млн) сократилось примерно на 45% – с 1501 до 852. Такая устойчивость свидетельствует об осторожном оптимизме инвесторов в отношении средне- и долгосрочных перспектив Индии, уверены консультанты.
На фоне этих изменений высокотехнологичные сектора (потребительские технологии, финтех и программное обеспечение) как услуга оставались доминирующими в 2023 году и привлекли почти 60% финансирования. Однако с 2022 года их значимость снизилась, поскольку инвесторы переключили внимание на традиционные сектора с сильными фундаментальными преимуществами (например, банковское дело, финансовые услуги и страхование, здравоохранение) и новые направления, такие как электромобили и искусственный интеллект, пишут авторы отчета.
Бизнec пo зaкoнaм Дxapмы
Инвестор Дмитрий Махлин называет Индию «самой перспективной точкой на планете» для стартапа. Его компания Entera – облачный сервис для распознавания, проверки и автоматического ввода документов в систему бухгалтерского и складского учета – начала осваивать индийский рынок в 2022 году. «Сейчас чувствуется большой интерес к этому рынку со стороны российских предпринимателей, и, я думаю, число российских проектов в Индии в ближайшие несколько лет вырастет кратно».
«Индийский рынок отличается долгим входом, особенно если мы говорим о сферах, не связанных с ИТ. В уникальное культурно-историческое и религиозное разнообразие страны непросто и небыстро интегрируется что-то инородное. В стране более 80% индуистов или последователей Санатаны Дхармы – учения, в основе которого лежат принципы ахимсы (ненасилия), философского отношения к трудностям, вера в предопределенность (карму) и возможность влиять на свои действия, но не результаты. Вне зависимости от уровня религиозности эти базовые предпосылки индийской теологии так или иначе являются частью культурного ДНК и серьезно обуславливают бизнес-реальность в стране», – рассказывает Оксана Горчакова, основатель и управляющий директор Indrya Impact Bureau.
Привычную европейцам исполнительность и дисциплину сложно найти в условиях философии «кармы» и «реинкарнации»: спешка бессмысленна, все положенное все равно случится. Финансовая мотивация не имеет действенной силы, когда требует серьезных изменений объема или качества привычных усилий. В то же время индийский рынок настолько гибок и толерантен, что способен простить «за добрые отношения» предпринимателю неэффективность бизнес-процессов, нечаянную просрочку дедлайнов – от оплаты платежных обязательств до поставки продукта.
«Вся специфичность взаимодействия с индийской культурой и менталитетом страны обнаруживается не сразу. Главная причина этого – общая доброжелательность индийцев и негласная неготовность говорить „нет“ или выражать согласие, открыто говорить о проблемах. По этой же причине договоренности не сразу конвертируются в действия, сложности добавляет подход российского бизнеса, который мы нередко наблюдаем, консультируя российских предпринимателей, а именно желание „прийти, увидеть, победить“, особо не вкладываясь в построение долгосрочных отношений в стране, где доверие – ключевой фактор работы», – рассуждает Горчакова.
Для открытия бизнеса в Индии необходимо в первую очередь запастись операционной ликвидностью, забыв о привычной для российской реальности установке, что за один календарный год можно стать зрелым бизнесом с прогнозируемым объемом cash flow. Принимающий решения в компании на момент запуска бизнеса должен физически находиться в Индии, для того чтобы идентифицировать все подводные камни, которые невозможно идентифицировать удаленно: от регистрации компании и взаимодействия с банками, бухгалтерами до найма персонала и валидации их экспертизы в процессе работы, не говоря уже о тестировании рынка и старте продаж. Реальность рынка настолько непредсказуема и специфична, что на процесс занятия своей ниши и достижение операционной безубыточности могут уйти годы.
«Ключевое в Индии – люди и связи, а также доверие, проверенное временем, знакомством с семьями и регулярной коммуникацией. Для старта нужно сформировать и валидировать команду консультантов для регистрации бизнеса, налаживания бухгалтерской работы и поиска местного директора, без которого иностранцу невозможно зарегистрировать компанию. Важное во всем этом – наличие подтвержденного опыта работы с иностранными бизнесменами, так как регуляторика кардинально отличается от местных. Количество проблем и быстрота их решения на всех уровнях: от банков до отчетности, будет во многом зависеть от хороших отношений с каждым из стейкхолдеров бизнеса. Старт и ведение бизнеса в первые годы часто осуществляются при нахождении на бизнес-визе, с которой может быть связано возникновение вороха проблем: от внеурочной заморозки счетов и связи до получения регистрации, обязательной для иностранца», – резюмирует Оксана Горчакова.
«Индия привлекательна для российского бизнеса прежде всего исторически хорошим отношением к русским, оставшимся еще со времен СССР», – говорит Константин Горчаков, серийный предприниматель, управляющий директор Bstone Tech Innovations. «В текущих условиях у российского бизнеса не то чтобы широк выбор стран, где его радушно примут. В том числе в Китае, например, экономический рост обеспечивается за счет внутренних ресурсов, и особой потребности в российских проектах и экспертизе нет. Индия удобна тем, что там очень хорошее отношение к русским. Это скорее наследие Советского Союза. Это гигантский рынок и при этом не слишком интеллектуальный, поэтому инженерная и менеджерская экспертиза россиян может быть вполне востребована. В целом в мире к Индии отношение скорее нейтральное в отличие от России. Принадлежность к последней способна стать „красным флагом“ для многих, поэтому можно рассматривать эту страну как плацдарм для дальнейшего международного развития», – подчеркивает он.
Для открытия бизнеса в Индии россиянину лучше нанять местного менеджера или консультанта. Самостоятельно решать все необходимые вопросы будет крайне сложно. При этом от качества выбранной кандидатуры часто могут зависеть стоимость выхода на индийский рынок и его срок, причем и цена, и сроки могут отличаться на порядок или несколько порядков, предупреждает Константин Горчаков.
10.11.2024
